Аналитик KeyBanc Capital Markets Джексон Адер подтвердил для акций Microsoft рейтинг Overweight и сохранил целевую цену на уровне 600 долларов. При текущей цене бумаг около 393 долларов это предполагает потенциал роста примерно на 52%.
Позитивная оценка связана с усилением позиций Microsoft в искусственном интеллекте, а также с устойчивыми показателями ключевых направлений бизнеса, прежде всего облачных сервисов и ИИ. В KeyBanc сослались на свежие данные опросов, которые указывают на высокий уровень исполнения: около 90% результатов соответствовали ожиданиям или превысили их, причем большинство оказалось выше плана. Хотя это немного ниже предыдущего периода, такая динамика все равно говорит о сильной операционной среде.
Дополнительную поддержку оценке дает улучшение настроений клиентов в отношении расходов на облачные сервисы: по сравнению с прошлым годом ожидания заметно выросли. Спрос корпоративных клиентов на Microsoft Azure продолжает усиливаться, а доля компаний, планирующих увеличить траты на этот сервис, достигла максимума за пять кварталов. Это укрепляет роль Azure как одного из главных источников роста Microsoft.
Компания также ускоряет внедрение ИИ-инструментов. Использование Microsoft Copilot расширяется, и почти половина организаций, участвовавших в опросе, уже применяет его в рабочем режиме. Это указывает на быстрое коммерческое развитие ИИ-направления Microsoft. Адер также отметил растущее лидерство компании в сфере защиты ИИ-нагрузок, подчеркнув, что сильные позиции в этом сегменте усиливают ее конкурентные преимущества по мере расширения корпоративного внедрения ИИ.
Общий настрой аналитиков
В целом аналитики Уолл-стрит становятся все более оптимистичными в отношении Microsoft на ближайшие 12 месяцев. По данным TipRanks, 38 аналитиков в совокупности присвоили акциям консенсус-рейтинг Strong Buy: 35 рекомендаций — покупать, три — держать, и ни одной — продавать.
Средняя целевая цена на 12 месяцев составляет 573,41 доллара, что предполагает потенциал роста примерно на 45,9%. Самая высокая оценка находится на уровне 678 долларов, самая низкая — 392 доллара.
Текущая динамика прогнозов указывает на постепенное восстановление и дальнейший рост после недавнего ослабления котировок, что поддерживает уверенность рынка в драйверах роста Microsoft, особенно в облачном бизнесе и сегментах, связанных с искусственным интеллектом.
Фундаментальные показатели Microsoft
Несмотря на сильные фундаментальные показатели, в 2026 году акции Microsoft испытывали давление. По итогам второго квартала 2026 финансового года выручка компании составила 81,3 млрд долларов, увеличившись на 17% в годовом выражении. Выручка облачного бизнеса превысила 51,5 млрд долларов, что на 26% больше, чем годом ранее, а рост Azure приблизился к 39% благодаря спросу на решения в сфере ИИ.
В то же время значительные расходы на искусственный интеллект — 37,5 млрд долларов на дата-центры и чипы — вызвали опасения по поводу рентабельности и денежного потока, что оказывало давление на акции, несмотря на портфель заказов свыше 625 млрд долларов.
Следующий важный ориентир для инвесторов — отчет Microsoft за третий квартал, который компания должна представить 29 апреля. Рынок будет особенно внимательно следить за темпами роста Azure, масштабами внедрения Copilot и тенденциями капитальных затрат.
В краткосрочной перспективе к рискам относятся повышенные расходы, давление на маржу и возможное более медленное внедрение ИИ корпоративными клиентами, хотя многие аналитики считают недавнее снижение котировок возможностью для долгосрочной покупки.
Источник: Finbold
