На фоне опасений по поводу возможного обвала фондового рынка инвесторы ищут бумаги, способные лучше пережить резкое снижение индексов. В числе таких акций выделяются ExxonMobil, Eli Lilly и Berkshire Hathaway: во время падения S&P 500 более чем на 19% в 2022 году они показали результат лучше рынка, а в текущих условиях их защитные свойства снова привлекают внимание.
S&P 500 с начала этого года прибавил около 2% по состоянию на закрытие торгов во вторник, однако риск более сильной коррекции сохраняется. Одной из причин возможного давления на рынок называется война в Иране: если она затянется, это может затронуть многие отрасли и усилить инфляцию.
В такой ситуации внимание обращают на компании с сильным бизнесом и устойчивыми фундаментальными показателями. К ним отнесены ExxonMobil (NYSE: XOM), Eli Lilly (NYSE: LLY) и Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B; NYSE: BRK.A).
ExxonMobil
ExxonMobil, нефтегазовая компания, рассматривается как потенциальный защитный актив в период рыночной нестабильности. Компания выплачивает дивиденды с доходностью 2,8%, что выше среднего уровня по S&P 500 в 1,2%, и повышает выплаты уже несколько десятилетий.
В 2026 году акции ExxonMobil выросли примерно на 24%. Это произошло на фоне подъема цен на нефть выше 100 долларов за баррель впервые за несколько лет. Хотя в последнее время нефть дешевеет, сохраняется вероятность нового роста цен из-за продолжающейся войны в Иране. Даже одни лишь опасения по поводу инфляции могут поддержать спрос на бумаги компании.
Похожая ситуация наблюдалась и в 2022 году: тогда S&P 500 упал более чем на 19% главным образом из-за высокой инфляции, цены на нефть резко выросли, а акции ExxonMobil подскочили более чем на 80%.
Eli Lilly
Eli Lilly, фармацевтическая компания, также названа одной из бумаг, которые могут чувствовать себя устойчиво даже при слабом рынке. Этому способствует высокий спрос на препараты класса GLP-1 и сильные показатели бизнеса.
В 2022 году акции Eli Lilly выросли на 32% после одобрения инъекционного препарата Mounjaro для лечения диабета. Ожидания дальнейшего роста бизнеса тогда оказались достаточно сильными, чтобы поддержать котировки.
Недавно компания получила одобрение еще одного потенциального драйвера роста — таблетки для снижения веса Foundayo. С начала этого года акции Eli Lilly снизились на 14%, однако сильные ранние результаты Foundayo могут стать фактором для восстановления. Бумаги торгуются примерно по коэффициенту 40 к прибыли, и, хотя это не выглядит низкой оценкой, потенциал роста компании, как считается, может оправдывать премию.
Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway в 2022 году прибавила 3%. Это значительно более скромный рост, чем у двух других компаний, однако он все равно оказался лучше широкого рынка в год серьезного падения индекса.
Компания не относится к быстрорастущим историям и не получает прямой выгоды от роста цен на сырье. Ее привлекательность связывают с ориентацией на стоимостное инвестирование и сильной репутацией в выборе компаний для покупки и инвестиций, что может быть особенно важно для инвесторов, ищущих стабильность.
После назначения новым генеральным директором Грега Абеля Berkshire, возможно, уже не воспринимается так же, как при Уоррене Баффетте, однако сам бизнес, по сути, остается прежним и управляется теми же принципами. С начала года акции Berkshire снизились примерно на 5%.
При этом в случае рыночного спада бумаги Berkshire могут привлечь инвесторов своей устойчивостью. Бета-коэффициент компании составляет 0,70, что указывает на меньшую зависимость от движений рынка в целом. Это может быть важно для тех, кто опасается дальнейшей динамики S&P 500.
Источник: finance.yahoo.com
