Платформа ChatGPT назвала акции Nvidia лучшим выбором среди двух крупных ИИ-полупроводниковых компаний на второй квартал 2026 года, но с важной оговоркой: такой вариант подходит тем, кто готов принять высокую волатильность. При этом TSMC, по оценке модели OpenAI, выглядит более качественной долгосрочной ставкой.
Сравнивая Nvidia и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), ChatGPT пришла к неоднозначному выводу. Для краткосрочного роста, по мнению ИИ, предпочтительнее Nvidia, тогда как TSMC выигрывает по качеству бизнеса и устойчивости на длинной дистанции.
Почему ChatGPT выбрала Nvidia
В анализе отмечается исторический успех Nvidia и ее доминирующее положение на рынке полупроводников благодаря широкой сети партнерств и передовым чипам. ChatGPT также выделила высокую рентабельность компании, стабильный рост выручки и способность получать «наибольший потенциал роста на каждый доллар расходов на ИИ».
Именно эти факторы, а также ускоряющийся спрос и рыночный импульс, модель назвала аргументами в пользу покупки акций NVDA во втором квартале 2026 года.
Одновременно ChatGPT подчеркнула, что инвестиции в Nvidia нельзя считать безрисковыми. Среди слабых мест были названы завышенная оценка, усиливающаяся конкуренция со стороны других полупроводниковых компаний, специализированного аппаратного обеспечения и регуляторные ограничения, включая ограничения на экспорт в Китай.
Что модель сказала о TSMC
Оценивая TSMC, крупнейшего контрактного производителя микросхем, ChatGPT указала на недавние успехи компании как на фондовом рынке, так и в бизнесе. Отдельно модель отметила необычно высокую маржу для производителя.
При этом ИИ охарактеризовала компанию как «единственную самую критически важную точку узкого места в ИИ» и указала, что в 2026 году ее выручка, как ожидается, вырастет более чем на 30%.
Но и здесь модель указала на ограничения. По ее оценке, TSMC — это «сборщик платы, а не разрушитель рынка», и это может сдерживать рост. Кроме того, компания сталкивается с ограничениями производственных мощностей и геополитическими рисками, а ее клиенты, в том числе Nvidia, получают большую часть маржи.
В то же время ChatGPT заявила, что именно TSMC является лучшим вариантом с точки зрения качества, поскольку у компании фактически есть монополия на поставки, и она выигрывает независимо от того, кто из ее клиентов показывает лучшие результаты.
Контекст рынка
К середине апреля технологические акции заметно восстановились. Бумаги Nvidia вышли в плюс с начала года. Ранее акции компании уже пережили мощное ралли: с конца 2022 года до конца 2025 года они выросли на 1 700%. Однако высокая волатильность в 2026 году поставила под вопрос способность Nvidia и дальше показывать результаты высшего уровня.
TSMC, в свою очередь, продемонстрировала более сильный импульс: с начала 2026 года ее акции выросли на 20,30%. Компания сохраняет структурно важную роль в отрасли, хотя сдержанная реакция рынка на последнюю регуляторную отчетность указала на возможные пределы дальнейшей доходности.
В итоге из оценки ChatGPT следует, что акции Nvidia дают более высокие шансы на сильную краткосрочную прибыль, тогда как TSMC выглядит как более надежная долгосрочная инвестиция во втором квартале 2026 года.
Источник: Finbold
