Акции производителей чипов памяти Micron и Sandisk после резкого роста могут оказаться уязвимыми к откату, считает главный рыночный технический аналитик BTIG Джонатан Крински. По его оценке, графики обеих бумаг указывают на повышенный риск снижения после экстремального ралли.
Крински отметил, что у Micron разрыв между текущей ценой акций и 200-дневной скользящей средней превышает 100% — это больше, чем наблюдалось даже во время пузыря доткомов. У Sandisk ситуация, по его словам, еще более выраженная: разрыв относительно 200-дневной средней достигает 400%.
«Мы по-прежнему считаем, что группа производителей полупроводниковой памяти является одной из самых уязвимых зон рынка с точки зрения возврата вниз, учитывая, насколько экстремальным было это движение», — сказал Крински.
Sandisk, основанная в 1988 году, продает устройства и решения для хранения данных на базе технологии NAND flash. С начала 2026 года акции компании выросли на 287%, а за последние 12 месяцев — более чем на 2 843%.
Ее конкурент на рынке NAND flash, Micron, основанный в 1978 году, подорожал на 60% с начала года и на 561% за последние 12 месяцев.
Росту обеих компаний способствовал бум капитальных затрат на искусственный интеллект в США. На фоне того как гиперскейлеры, включая Amazon, строят системы искусственного интеллекта, спрос на чипы памяти резко вырос. Такие чипы используются для хранения и перемещения данных для ИИ-моделей, которым для эффективной работы нужны большие объемы информации.
Эксперты отмечают, что память стала одним из самых дефицитных элементов в цепочке поставок для инфраструктуры ИИ.
При этом данные Yahoo Finance показывают, что Уолл-стрит закладывает в оценки Sandisk и Micron очень сильные финансовые результаты в этом году, чтобы оправдать высокие рыночные оценки компаний.
Аналитики ожидают, что прибыль Sandisk в 2027 финансовом году вырастет примерно на 133% против 16% у индекса S&P 500. У Micron за тот же период прибыль, как ожидается, почти удвоится по сравнению с прошлым годом.
Прогнозы по прибыли Sandisk на текущий и следующий финансовые годы за последние 90 дней повышались более чем в пять раз. У Micron прогноз по прибыли на текущий финансовый год за тот же период повышался примерно в два раза, а на 2027 финансовый год — примерно в три раза.
Аналитик Evercore ISI Амит Дарьянани в недавней записке написал: «Мы считаем, что Sandisk ориентирована на одну из самых привлекательных областей стека инфраструктуры ИИ — хранение данных, где спрос ускоряется, а предложение, как минимум, до 2028 года, если не дольше, остается ограниченным. Хотя сохраняются опасения по поводу пиковых цен на NAND и цикличности, мы считаем, что текущий цикл структурно более напряженный и более устойчивый, опираясь на спрос, вызванный ИИ, и сохраняющуюся дисциплину предложения».
Источник: Yahoo Finance
