Сезон отчетности за четвертый квартал среди производителей оборудования и решений для полупроводниковой отрасли завершился на сильной ноте. В целом 14 компаний этого сегмента, за которыми следят аналитики, показали выручку в среднем на 3% выше консенсус-прогноза. При этом прогнозы по выручке на следующий квартал в целом совпали с ожиданиями рынка.
Рынок воспринял эти результаты позитивно: в среднем акции компаний сектора выросли на 31,6% после публикации отчетов. Наиболее сильные показатели в группе продемонстрировала Teradyne.
Почему сектор чувствует себя уверенно
Полупроводниковая индустрия опирается на устойчивый спрос на продвинутую электронику: смартфоны, персональные компьютеры, серверы и системы хранения данных. Дополнительный импульс ей дают искусственный интеллект, сети 5G и «умные» автомобили. Все это формирует новую волну роста.
Такое ускорение повышает требования к производству микросхем. Отрасли нужны все более совершенные инструменты, позволяющие проектировать, выпускать и тестировать чипы с меньшими техпроцессами и более сложной архитектурой. Поэтому сохраняется острая потребность в капитальном оборудовании для полупроводникового производства.
Teradyne: лучший результат в группе
Teradyne (NASDAQ: TER), американский поставщик автоматизированного тестового оборудования для полупроводников, а также других технологий и устройств, работает с большинством крупных производителей чипов. По итогам квартала компания получила выручку в размере 1,08 млрд долларов, что на 43,9% больше, чем годом ранее.
Этот результат оказался на 11% выше ожиданий аналитиков. Кроме того, компания заметно улучшила уровень запасов и превзошла прогнозы по прибыли на акцию. Среди всех 14 отслеживаемых компаний именно Teradyne показала самый сильный рост выручки и наибольшее превышение консенсус-оценок.
Генеральный директор Teradyne Грег Смит заявил: «Наши результаты за четвертый квартал превысили верхнюю границу нашего прогнозного диапазона благодаря спросу, связанному с ИИ, в вычислениях, сетевом оборудовании и памяти в рамках нашего бизнеса Semi Test. Во всех наших бизнес-группах — Semi Test, Product Test и Robotics — мы зафиксировали последовательный рост, а на уровне компании достигли роста на 13% в 2025 году».
После публикации отчетности акции Teradyne выросли на 52,2% и сейчас торгуются по 380,99 доллара.
Другие заметные результаты в секторе
- IPG Photonics (NASDAQ: IPGP) — производитель высокопроизводительных волоконных лазеров для резки, сварки и обработки материалов — отчиталась о выручке в 274,5 млн долларов. Это на 17,1% больше, чем год назад, и на 10% выше ожиданий аналитиков. Компания также значительно улучшила уровень запасов и превзошла прогноз по прибыли на акцию. После отчета ее акции выросли на 13,6%, до 126 долларов.
- Amtech Systems (NASDAQ: ASYS), работающая в сегментах карбида кремния и силовых полупроводников, получила выручку в 18,97 млн долларов, что на 22,2% ниже год к году. Показатель совпал с ожиданиями аналитиков, однако квартал оказался слабым: компания значительно недобрала до прогнозов по скорректированной операционной прибыли и прибыли на акцию. Это был худший результат в группе и по динамике выручки, и по отклонению от аналитических оценок. Тем не менее после отчета акции выросли на 4,2%, до 16,72 доллара.
- Marvell Technology (NASDAQ: MRVL), разработчик специализированных чипов для обработки данных и сетевой инфраструктуры, используемых в дата-центрах, телекоммуникациях, корпоративном секторе и автомобилях, сообщила о выручке в 2,22 млрд долларов. Это на 22,1% выше, чем годом ранее, и на 0,5% выше ожиданий рынка. В целом квартал был удовлетворительным: компания также дала прогноз по выручке на следующий квартал выше ожиданий аналитиков, хотя при этом у нее выросли запасы. С момента публикации отчетности акции подскочили на 84,6% и торгуются по 139,68 доллара.
- Kulicke & Soffa (NASDAQ: KLIC), базирующаяся в Сингапуре и поставляющая оборудование и инструменты для сборки полупроводниковых устройств, получила выручку в 199,6 млн долларов. Это на 20,2% больше в годовом выражении и на 5% выше прогноза аналитиков. Квартал оказался очень сильным: компания также превысила ожидания по прибыли на акцию и уверенно обошла прогнозы по скорректированной операционной прибыли. После выхода результатов акции выросли на 49% и сейчас стоят 82,80 доллара.
Что это говорит о рынке
Результаты сезона показывают, что спрос в полупроводниковой цепочке остается устойчивым, а темы, связанные с искусственным интеллектом, вычислительной инфраструктурой, сетями и памятью, продолжают поддерживать компании сектора. Особенно это заметно на примере Teradyne, где именно ИИ-связанный спрос помог превысить верхнюю границу собственного прогноза.
Одновременно внутри сектора сохраняется сильная дифференциация. Пока одни компании показывают ускоренный рост, улучшение запасов и уверенное превышение ожиданий, другие сталкиваются со снижением выручки и давлением на прибыль. Это говорит о том, что общий подъем отрасли не отменяет различий в качестве исполнения и в положении отдельных ниш.
Смена рыночного фокуса
В конце 2025 года и в начале 2026 года на рынке усилились тревоги вокруг искусственного интеллекта. В случае с программными компаниями инвесторы опасались, что ИИ ослабит их ценовую власть и снизит маржу, поскольку новые инструменты упростят воспроизведение решений, для которых раньше требовались дорогие корпоративные платформы.
У криптоинвесторов была своя версия тех же опасений: если ИИ-агенты смогут автономно торговать, распределять капитал и управлять кошельками, то в чем тогда долгосрочная ценность нынешней криптоинфраструктуры?
Эти страхи вызвали заметный отток капитала из таких сегментов в более защитные активы. Однако рыночные сюжеты быстро меняются. Весной 2026 года внимание резко переключилось с технологических рисков на геополитику. Конфликт США с Ираном стал главным фактором рыночных настроений. Когда на первый план выходит геополитика, инвесторы перестают спорить о темпах роста и начинают больше беспокоиться о поставках нефти, инфляции и глобальной стабильности.
На этом фоне сильная отчетность производителей полупроводникового оборудования особенно показательна: несмотря на смену рыночной повестки, фундаментальные драйверы спроса в отрасли остаются в силе.
Источник: finance.yahoo.com
