Американский ритейлер автозапчастей и промышленных компонентов Genuine Parts (NYSE:GPC) опубликует результаты за первый квартал во вторник до открытия рынка. Инвесторы подходят к отчету с умеренно позитивными ожиданиями по выручке, но на фоне смешанных сигналов после слабого прошлого квартала.
Что рынок ждет от первого квартала
Сейчас рынок ожидает, что выручка Genuine Parts в первом квартале вырастет на 5,3% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Это заметное ускорение по сравнению с ростом на 1,4%, который компания показала в аналогичном квартале годом ранее.
При этом за последние 30 дней аналитики, следящие за компанией, в целом подтвердили свои прежние оценки. Это говорит о том, что они не ждут резкого изменения траектории бизнеса перед публикацией отчетности.
Почему к отчету относятся с осторожностью
Несмотря на ожидания более сильного роста выручки, у рынка есть причины сохранять осторожность. В прошлом квартале Genuine Parts не дотянула до прогнозов аналитиков по выручке: компания сообщила о продажах на уровне 6,01 миллиарда долларов, что означало рост на 4,1% в годовом выражении.
Тот квартал был для компании слабее ожиданий не только из-за выручки. Полный годовой прогноз по прибыли на акцию (EPS) оказался значительно ниже консенсуса аналитиков, а показатель EBITDA также существенно недотянул до прогнозов Уолл-стрит.
Дополнительный фактор риска для восприятия нынешнего отчета — история регулярных промахов по выручке. За последние два года Genuine Parts несколько раз не выполняла ожидания Уолл-стрит по этому показателю.
Что происходит у конкурентов
Если смотреть на компании из сегмента розничной торговли автомобильными и морскими товарами, пока отчиталась только CarMax. Ее результаты по выручке превысили ожидания аналитиков, а сама выручка осталась на уровне прошлого года, без роста в годовом выражении.
Однако даже такой результат не убедил рынок: после публикации отчетности акции CarMax упали на 17,5%. Это показывает, что для инвесторов сейчас важен не только сам факт превышения прогнозов, но и более широкий контекст — качество роста, устойчивость спроса и дальнейшие ожидания.
Настроения в секторе и положение акций Genuine Parts
В целом в сегменте автомобильного и морского ритейла в последний месяц преобладали позитивные настроения. В среднем акции компаний сектора выросли на 8,8%.
На этом фоне бумаги Genuine Parts выглядели еще сильнее: за тот же период они прибавили 12,4%.
К моменту публикации отчетности акции компании торгуются по 113,63 доллара, тогда как средняя целевая цена аналитиков составляет 135,29 доллара. Это указывает на то, что аналитическое сообщество в среднем видит потенциал роста выше текущего рыночного уровня.
Главный вывод перед отчетом
Перед публикацией результатов Genuine Parts рынок ждет ускорения роста выручки и в целом не меняет свои оценки. Но одновременно инвесторы помнят о слабом предыдущем квартале, заметном промахе по EBITDA, более слабом, чем ожидалось, прогнозе по годовой прибыли на акцию и повторяющихся недовыполнениях прогноза по выручке за последние два года.
Именно поэтому предстоящий отчет важен не только сам по себе. Он должен показать, действительно ли компания сохраняет курс на улучшение динамики, или прежние проблемы продолжают сдерживать результаты.
Источник: finance.yahoo.com
