Кредитное бюро Equifax (NYSE: EFX) опубликует квартальные результаты во вторник до открытия рынка. Инвесторы подходят к отчету в условиях умеренно позитивных ожиданий: рынок ждет ускорения роста выручки, а акции компании уже прибавили в цене перед публикацией показателей.
Какими были предыдущие результаты
В прошлом квартале Equifax превзошла ожидания аналитиков по выручке. Компания сообщила о выручке в размере 1,55 миллиарда долларов, что на 9,2% больше, чем годом ранее.
Однако квартал оказался неоднозначным. С одной стороны, прогноз по выручке на следующий квартал оказался выше ожиданий аналитиков. С другой стороны, прогноз по прибыли на акцию на следующий квартал заметно не дотянул до рыночных оценок. Это показывает, что рост бизнеса сопровождался сомнениями по поводу рентабельности и динамики прибыли.
Что рынок ждет от нового отчета
В текущем квартале аналитики ожидают, что выручка Equifax вырастет на 12,1% в годовом выражении. Это заметно выше прошлогоднего темпа: в том же квартале год назад компания показала рост лишь на 3,8%.
Такое сравнение важно, потому что оно указывает на ожидания ускорения бизнеса. Для рынка это сигнал, что инвесторы и аналитики рассчитывают на более сильную операционную динамику, чем год назад.
Как аналитики оценивают ситуацию перед отчетом
За последние 30 дней большинство аналитиков, следящих за компанией, не меняли свои прогнозы. Обычно это говорит о том, что рынок не ожидает резкого отклонения бизнеса от уже сложившейся траектории перед публикацией отчетности.
При этом у Equifax есть фактор неопределенности: за последние два года компания не раз не дотягивала до прогнозов Уолл-стрит по выручке. Это означает, что даже при стабильных ожиданиях аналитиков риск разочарования для рынка сохраняется.
Что показывают результаты конкурентов
Дополнительные ориентиры дают уже опубликованные результаты компаний из сегмента профессиональных услуг, который рынок использует для сравнения.
- Marsh увеличила выручку на 7,6% в годовом выражении и превзошла ожидания аналитиков на 2,9%.
- ManpowerGroup сообщила о росте выручки на 10,3% и превысила прогнозы на 2,1%.
Реакция рынка на эти отчеты была сдержанной, но в целом положительной:
- акции Marsh после публикации результатов практически не изменились;
- акции ManpowerGroup выросли на 1,3%.
Эти данные не позволяют напрямую предсказать отчет Equifax, но дают представление о том, что в секторе в целом сохраняется достаточно устойчивый спрос, а компании способны показывать результаты выше ожиданий.
Настроения инвесторов в секторе
Общий фон для Equifax выглядит благоприятно. За последний месяц акции компаний сегмента профессиональных услуг в среднем выросли на 9,5%. Бумаги самой Equifax за тот же период прибавили 9%.
То есть компания подходит к отчету на волне улучшения рыночных настроений. Это может означать, что инвесторы уже частично закладывают в цену неплохие результаты. Одновременно это повышает чувствительность акций к возможному разочарованию, если отчет окажется слабее ожиданий.
Оценка акций и ориентир аналитиков
Средняя целевая цена аналитиков по акциям Equifax составляет 232,57 доллара. Для сравнения: текущая цена бумаги — 195,34 доллара.
Такой разрыв между текущей котировкой и средней целевой ценой показывает, что аналитики в целом видят потенциал роста. Но его реализация во многом будет зависеть от того, сможет ли компания подтвердить ожидаемое ускорение роста выручки и избежать новых разочарований относительно прибыли.
Главное перед публикацией отчета
- Equifax отчитается во вторник до открытия рынка.
- Рынок ждет роста выручки на 12,1% год к году.
- В прошлом квартале компания показала выручку 1,55 миллиарда долларов, увеличив ее на 9,2%.
- Предыдущий отчет был смешанным: выручка оказалась лучше ожиданий, но прогноз по прибыли на акцию — значительно слабее оценок аналитиков.
- Большинство аналитиков за последний месяц сохранили свои оценки без изменений.
- За последние два года компания неоднократно не выполняла прогнозы Уолл-стрит по выручке.
- На фоне сильного настроя в секторе акции Equifax за месяц выросли на 9%.
- Средняя целевая цена аналитиков составляет 232,57 доллара против текущих 195,34 доллара.
Источник: Finance Yahoo
