Американский ритейлер товаров для дома Williams-Sonoma увеличил квартальные дивиденды на 15% — до 0,76 доллара на акцию с прежних 0,66 доллара. Одновременно компания завершила программу обратного выкупа акций на 661,47 млн долларов, сохраняя курс на возврат капитала акционерам.
Компания повышает дивиденды уже 19-й год подряд. Годовая выплата теперь составляет 3,04 доллара на акцию, а дивидендная доходность — 1,70%. Последний дивиденд в размере 0,76 доллара на акцию будет выплачен 22 мая акционерам, зарегистрированным по состоянию на 17 апреля.
Williams-Sonoma, омниканальный продавец кухонных товаров, мебели, декора и товаров для дома со штаб-квартирой в Сан-Франциско, имеет рыночную капитализацию около 21,3 млрд долларов. Компания ведет продажи через интернет, каталоги и физические магазины, а также использует цифровые инструменты, включая 3D-визуализацию и дополненную реальность.
Акции компании в последнее время снижались: за три месяца они потеряли 3%, за полгода — 8%. Однако за последние 52 недели бумаги все же выросли на 8,2%.
С точки зрения оценки рынка акции торгуются с мультипликатором 19,26 прогнозной прибыли и 2,60 выручки, что выше как средних значений по отрасли, так и собственных средних показателей компании за пять лет. Это указывает на доверие инвесторов к исполнению стратегии, хотя и оставляет меньше пространства для ошибок.
Итоги квартала и прогноз
18 марта Williams-Sonoma опубликовала результаты за четвертый квартал 2025 финансового года. В день публикации акции выросли на 1,1%, хотя выручка оказалась ниже ожиданий Уолл-стрит.
Квартальная выручка составила 2,36 млрд долларов, что на 4,3% меньше, чем годом ранее, и ниже прогноза аналитиков в 2,42 млрд долларов. При этом прибыльность поддержала результаты: прибыль на акцию составила 3,04 доллара против ожидавшихся 2,91 доллара. Операционная прибыль достигла 477,8 млн долларов, а чистая прибыль — 368 млн долларов.
Сопоставимые продажи выросли на 3,2%, а операционная маржа осталась высокой — 20,3%. Это, по оценке компании, подтверждает способность сохранять прибыльность даже при замедлении роста выручки.
По отдельным брендам сопоставимые продажи Williams Sonoma выросли на 7,2%, Pottery Barn Children’s — на 4%, а West Elm — на 4,8%. Руководство связало такую устойчивость со стабильными продажами в сопоставимых магазинах и силой брендов в непростых рыночных условиях.
В 2026 году компания планирует открыть 20 новых магазинов и провести 19 релокаций. Это станет первой заметной программой расширения розничной сети более чем за десять лет. Параллельно Williams-Sonoma продолжает инвестировать в цифровые решения и технологии на базе искусственного интеллекта.
На 2026 финансовый год руководство прогнозирует рост выручки сопоставимых брендов на 2,7–6,7% и операционную маржу в диапазоне 17,5–18,1%.
Аналитики ожидают, что в первом квартале 2026 финансового года прибыль на акцию снизится на 2,2% в годовом выражении — до 1,81 доллара. По итогам всего 2026 финансового года прогнозируется рост прибыли на 3,7%, до 9,17 доллара на акцию, а в 2027 финансовом году — еще на 10,4%, до 10,12 доллара.
Оценки аналитиков
RBC Capital Markets повысила целевую цену акций WSM до 214 долларов с 206 долларов, сохранив рейтинг Outperform. В компании отметили стабильный рост рыночной доли и последовательный контроль затрат, а также ожидают постепенного повышения консенсус-прогнозов после выхода последних результатов.
TD Cowen, напротив, снизила целевую цену до 225 долларов с 250 долларов, но оставила рейтинг Buy. Пересмотр отражает краткосрочную неопределенность, однако общий взгляд на бумаги компании остался позитивным. В TD Cowen подчеркнули способность Williams-Sonoma наращивать долю рынка даже в условиях тарифов и колебаний маржи.
В целом аналитики сохраняют умеренно позитивный взгляд на акции компании. Из 20 аналитиков шесть рекомендуют Strong Buy, один — Moderate Buy, а 13 советуют держать бумаги. Консенсус-рейтинг составляет Moderate Buy.
Средняя целевая цена на уровне 210,28 доллара предполагает потенциал роста примерно на 14% от текущих уровней. Самая высокая целевая цена Уолл-стрит — 230 долларов, что соответствует возможному росту на 25%.
Источник: finance.yahoo.com
