Фонд Vanguard Mega Cap Growth ETF, ориентированный на крупнейшие американские компании роста, снизился на 13% от своего исторического максимума на фоне распродажи на рынке, но его крупнейшие позиции — Nvidia, Apple и Alphabet — могут поддержать долгосрочную доходность. При сохранении средней годовой доходности на уровне 12,8% вложение в 250 тыс. долларов может вырасти до 1 млн долларов за 12 лет, а при более высоких темпах роста — быстрее.
Широкая распродажа на фондовом рынке продолжается из-за напряженности на Ближнем Востоке. Индекс S&P 500 сейчас находится на 5,3% ниже рекордного уровня, а неделю назад падение доходило до 9%. Технологический индекс Nasdaq-100 снижался максимум на 12%, после чего частично восстановился и теперь отстает от пика примерно на 7,8%.
Vanguard Mega Cap Growth ETF торгуется на NYSEMKT под тикером MGK и отслеживает динамику индекса CRSP U.S. Mega Cap Growth Index. Фонд инвестирует только в 60 крупнейших компаний США. На эти корпорации приходится 70% совокупной стоимости всех 3 498 компаний, котирующихся на американских биржах.
Главные драйверы фонда
Три крупнейшие позиции фонда — Nvidia, Apple и Alphabet. Их совокупный вес в портфеле составляет 35,7%, поэтому они заметно влияют на результаты ETF. По состоянию на 28 февраля 2026 года доли этих бумаг были следующими:
- Nvidia — 13,14%;
- Apple — 12,51%;
- Alphabet — 10,12%.
С начала революции в сфере искусственного интеллекта, старт которой связывают с запуском ChatGPT компанией OpenAI в ноябре 2022 года, крупнейшие технологические компании создали капитализацию на триллионы долларов. ChatGPT набрал более 100 млн пользователей за первые два месяца.
Рыночная стоимость Nvidia, например, в начале 2023 года составляла 360 млрд долларов, а затем выросла почти в 12 раз — до 4,3 трлн долларов. Nvidia, Apple и Alphabet сейчас являются тремя крупнейшими компаниями мира с общей капитализацией 11,6 трлн долларов.
Nvidia поставляет графические процессоры для дата-центров, которые считаются основными чипами для разработки ИИ. Ожидается, что в текущем финансовом году выручка компании вырастет на 71%, до 370 млрд долларов.
Apple оснащает последние модели iPhone, iPad и компьютеров Mac фирменными чипами, предназначенными для работы с растущим набором ИИ-функций и приложений. По всему миру используется более 2,5 млрд устройств Apple, что может сделать компанию крупнейшим потребительским каналом распространения ИИ.
Alphabet недавно обновила поисковую платформу Google Search, добавив новые функции на базе искусственного интеллекта. Это ускоряет рост рекламной выручки компании. Выручка Google Cloud также растет быстрее на фоне высокого спроса на вычислительные мощности со стороны компаний, внедряющих ИИ.
Доходность и сроки роста вложений
С момента запуска в 2007 году Vanguard Mega Cap Growth ETF показывал среднюю годовую доходность 12,8%. За последние три года, когда развитие ИИ ускорилось, среднегодовая доходность фонда составила 22,1%.
При таких сценариях вложение в 250 тыс. долларов может достичь 1 млн долларов за следующие сроки:
- при доходности 12,8% в год — за 12 лет;
- при доходности 17,4% в год — за 9 лет;
- при доходности 22,1% в год — за 7 лет.
При этом ожидать, что любой ETF сможет бесконечно долго приносить более 20% в год, нереалистично. В материале приводится пример: если бы акции Nvidia росли на 20% в год в течение следующего десятилетия, капитализация компании достигла бы 26 трлн долларов. Это выглядит маловероятно, учитывая, что весь объем экономики США в прошлом году составлял около 30 трлн долларов.
Что еще входит в портфель
Хотя фонд сильно зависит от ИИ-компаний, он остается частично диверсифицированным. В числе других заметных вложений — Microsoft, Meta Platforms, Amazon и Broadcom, которые также входят в первую десятку позиций. Помимо этого, в портфеле есть Eli Lilly, Visa, Mastercard, Boeing, McDonald’s и Monster Beverage. Такие бумаги могут обеспечить ETF умеренную защиту, если бум вокруг ИИ замедлится.
Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг заявил, что задачи в сфере искусственного интеллекта требуют в тысячу раз больше вычислительных мощностей, чем традиционные вычислительные нагрузки. По его оценке, к 2030 году операторы дата-центров будут тратить на инфраструктуру до 4 трлн долларов в год, чтобы удовлетворить спрос.
Alphabet, Microsoft и Amazon уже стали одними из крупнейших инвесторов в ИИ-инфраструктуру. Ускорение роста выручки Google Cloud, Microsoft Azure и Amazon Web Services в последние годы рассматривается как ранний признак того, что эти вложения начинают окупаться.
Даже если рост отрасли ИИ замедлится, фонд все равно способен превратить 250 тыс. долларов в 1 млн долларов за 12 лет, если его доходность вернется к долгосрочному среднему уровню 12,8% в год.
Источник: finance.yahoo.com
