На фоне волатильности на фондовом рынке и опасений из-за ускорения инфляции и возможной рецессии инвесторам в апреле предлагают обратить внимание на дивидендные акции. В качестве двух бумаг с высокой дивидендной доходностью выделены Pfizer и Medical Properties Trust.
Смысл такой стратегии в том, что регулярные дивиденды могут частично сгладить потери, если экономические и геополитические трудности приведут к падению рынка. Даже если этого не произойдет, реинвестирование дивидендов может повысить долгосрочную доходность портфеля.
Pfizer
Ожидаемая дивидендная доходность Pfizer составляет 6,4%. Несмотря на слабые финансовые результаты и жесткую конкуренцию в ряде направлений, выплаты, как считается, остаются устойчивыми.
Одним из ключевых преимуществ компании называется широкий портфель уже одобренных препаратов. Даже без учета лекарств и вакцин с небольшими продажами у Pfizer в прошлом году было несколько препаратов, каждый из которых принес более $1 млрд выручки.
Часть этих продуктов вскоре потеряет патентную защиту. В частности, это касается антикоагулянта Eliquis. Кроме того, позиции компании в сегменте препаратов и вакцин от коронавируса остаются неустойчивыми. Однако новые продукты, как ожидается, помогут компенсировать эти проблемы.
Вакцина против респираторно-синцитиального вируса Abrysvo, впервые одобренная в 2023 году, принесла в прошлом году около $1 млрд выручки, что на 37% больше год к году.
Продвижение показывает и противораковый препарат Elrexfio, также одобренный в 2023 году. В прошлом году его выручка составила $304 млн против $103 млн в 2024 году.
При этом нынешнего набора новых лекарств, вероятно, будет недостаточно, чтобы полностью заменить старые препараты, продажи которых уже снижаются или начнут падать в ближайшие годы. Ставка делается на обширный портфель разработок: за последние пару лет Pfizer начала множество исследований третьей фазы, и впереди ожидаются новые.
До 2030 года компания может добиться заметного прогресса в клинической разработке и в работе с регуляторами. К этому времени у Pfizer, как ожидается, может появиться значительно обновленный портфель одобренных лекарств и более сильные финансовые результаты. Компания не сокращала дивиденды, несмотря на возникшие трудности, и в ближайшее время такого шага не ожидается.
Medical Properties Trust
Medical Properties Trust, инвестиционный фонд недвижимости в сфере здравоохранения, в последние годы столкнулся с серьезными трудностями. Некоторые арендаторы перестали платить аренду и обанкротились. В ответ компания приняла сложные, но необходимые меры: дважды сократила дивиденды и продала часть активов.
Кроме того, в объекты, которые ранее занимали обанкротившиеся арендаторы, были привлечены новые арендаторы. После этого периода компания стала более диверсифицированной, и теперь ее бизнес в меньшей степени зависит от проблем одного или двух клиентов.
Ожидаемая дивидендная доходность MPT составляет 7%. На фоне неопределенной экономической ситуации у инвесторов остаются вопросы о надежности этих выплат. Однако позиция заключается в том, что дивиденды выглядят устойчивыми.
Хотя дефолты арендаторов по арендным платежам возможны у любого фонда недвижимости, REIT, ориентированные на медицинский сектор, считаются более защищенными, чем многие другие, поскольку здравоохранение — защитная отрасль. Предполагается, что в ближайшее время MPT вряд ли столкнется с теми же проблемами снова.
В подтверждение уверенности в восстановлении основного бизнеса и готовности вознаграждать акционеров компания в прошлом году объявила о повышении дивидендов.
Восстановление MPT еще не завершено: за последние три года акции компании все еще заметно подешевели. Тем не менее фонд, как считается, хорошо подготовлен к долгосрочному росту по мере стабилизации бизнеса и остается привлекательной дивидендной бумагой для инвесторов, ориентированных на доход.
Источник: finance.yahoo.com
