Обострение геополитического конфликта на Ближнем Востоке заметно подняло цены на нефть, и возможные перебои, как опасаются некоторые участники рынка, могут сохраняться даже после завершения конфликта. На этом фоне инвесторам, ориентированным на дивиденды, предлагают обратить внимание на четыре компании: Chevron, Enterprise Products Partners, Enbridge и NextEra Energy.
Chevron, одна из крупнейших интегрированных энергетических компаний США, может выиграть от роста цен на нефть за счет увеличения выручки и прибыли. Однако главным аргументом в пользу ее акций называют не только текущую конъюнктуру. Компания повышает дивиденды ежегодно уже несколько десятилетий, что показывает ее способность проходить через разные этапы энергетического цикла. Дивидендная доходность Chevron составляет 3,7% против среднего уровня 2,3% по энергетическому сектору. Кроме того, у компании один из самых сильных балансов среди конкурентов: соотношение долга к собственному капиталу — всего 0,25.
Тем, кто не хочет напрямую зависеть от колебаний нефтяных цен, могут подойти Enbridge и Enterprise Products Partners. Обе компании работают в сегменте midstream в Северной Америке: они транспортируют нефть и природный газ и получают плату за использование своей инфраструктуры, в том числе трубопроводов. Поэтому для них важнее спрос на нефть, чем сама цена сырья. Поскольку нефть остается критически важной для мировой экономики, спрос на нее, как правило, сохраняется высоким независимо от стоимости.
Enterprise Products Partners — компания, полностью сосредоточенная на midstream-бизнесе. Ее доходность составляет 5,8%, а выплаты держателям бумаг она повышает уже 27 лет подряд — фактически почти весь период своего существования как публичной компании.
Enbridge сочетает midstream-активы с регулируемыми газовыми коммунальными сетями и активами в чистой энергетике. Компания позиционирует это как способ обеспечивать мир необходимой энергией. Для инвесторов это может быть вариантом с дополнительной защитой за счет присутствия в чистой энергетике. Дивидендная доходность Enbridge составляет 5,4%, а дивиденды в канадских долларах компания увеличивает 31 год подряд.
Если беспокойство вызывает сама зависимость от нефтяного рынка, альтернативой может быть NextEra Energy. Компания объединяет регулируемый электроэнергетический бизнес и быстрорастущее направление чистой энергетики. Спрос на электроэнергию ускорился на фоне роста потребления со стороны электромобилей и технологий искусственного интеллекта. При этом чистая энергетика остается долгосрочной возможностью роста по мере того, как мир постепенно уходит от более грязных источников топлива.
Доходность NextEra Energy составляет 2,7% — это самый низкий показатель среди этих четырех компаний. Тем не менее он выше среднего уровня около 2,6% для коммунального сектора. При этом компания повышает дивиденды ежегодно уже много лет, а руководство прогнозирует рост дивидендов на 10% в 2026 году, а затем на 6% в 2027 и 2028 годах. Для инвесторов, ориентированных на рост дивидендов, NextEra Energy может быть особенно интересной. В то же время ее доходность также выглядит заметной на фоне 1,1% у индекса S&P 500.
Главный вывод для инвесторов в нынешней ситуации — мировая экономика по-прежнему сильно зависит от энергии. Вложиться в этот спрос можно через Chevron, которая предлагает устойчивые дивиденды и прямую привязку к поставкам энергии. Другой вариант — выбрать инфраструктурные компании Enterprise и Enbridge, которые зарабатывают на транспортировке. Для тех, кто хочет сделать ставку на энергетический переход, Enbridge выделяется более диверсифицированным набором активов, а NextEra Energy — перспективами роста в возобновляемой энергетике и электроэнергетике.
Источник: finance.yahoo.com
