Broadcom 22 апреля обновила исторический максимум и вошла в число семи компаний мира с рыночной капитализацией не менее 2 трлн долларов. Рост акций произошел на фоне общего подъема фондового рынка и новостей, связанных с Alphabet.
Broadcom расширяет сотрудничество с Google Cloud, облачным подразделением Alphabet, в области наблюдаемости сетей с использованием решения AppNeta. Кроме того, Google представила новые чипы Tensor Processing Unit: TPU 8t для обучения систем искусственного интеллекта и TPU 8i для ИИ-вывода. Эти TPU Google разрабатывает совместно с Broadcom.
Теперь Broadcom входит в один ряд с Nvidia, Alphabet, Apple, Microsoft, Amazon и Taiwan Semiconductor Manufacturing — это единственные семь компаний в мире с капитализацией от 2 трлн долларов.
Рост Broadcom поддерживают быстро развивающиеся направления кастомных ИИ-чипов и сетевых решений для искусственного интеллекта, что ускоряет увеличение прибыли. При этом у компании остается устойчивый бизнес вне ИИ — в полупроводниках и инфраструктурном программном обеспечении, который обеспечивает стабильный свободный денежный поток. Это, в свою очередь, позволяет Broadcom регулярно выкупать акции и повышать дивиденды уже 15 лет подряд.
Broadcom занимает важное место в фондах Vanguard
21 апреля управляющая компания Vanguard провела дробление акций пяти недорогих биржевых фондов. Broadcom входит в десятку крупнейших позиций в четырех из этих пяти ETF.
Из фонда Vanguard Mid-Cap ETF компания исключена, поскольку относится к крупным акциям роста. Этот фонд также прошел дробление в соотношении 4 к 1. Однако в четырех других фондах Vanguard Broadcom остается одной из ключевых позиций, и после сплита инвесторы могут купить одну полную акцию каждого из этих фондов менее чем за 100 долларов.
- Vanguard S&P 500 Growth ETF (VOOG) — доля Broadcom 5,1%, комиссия 0,07%;
- Vanguard Growth ETF (VUG) — 4,4% и 0,03%;
- Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) — 4,4% и 0,05%;
- Vanguard Information Technology ETF (VGT) — 4,4% и 0,09%.
Комиссии всех четырех фондов остаются очень низкими — менее 1 доллара на каждые 1 000 долларов инвестиций.
Чем отличаются эти ETF
Лучшие результаты среди ETF Vanguard за последнее десятилетие показал Vanguard Information Technology ETF. Этот отраслевой фонд инвестирует только в технологические компании, включая Nvidia, Apple, Microsoft, Broadcom и других производителей полупроводников, оборудования и программного обеспечения. При этом в нем нет таких крупных компаний, как Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Tesla, Eli Lilly и ряда других.
Эти бумаги, напротив, входят в число крупнейших позиций Vanguard Mega Cap Growth ETF, Vanguard S&P 500 Growth ETF и Vanguard Growth ETF. Более двух третей активов Vanguard Mega Cap Growth ETF сосредоточено в 10 акциях, однако именно такая концентрация помогла ему стать вторым по доходности ETF Vanguard за последние 10 лет.
Vanguard S&P 500 Growth ETF и Vanguard Growth ETF более диверсифицированы. Главное различие между ними в том, что у Vanguard S&P 500 Growth ETF значительно меньше доля Apple и заметно больше вложений в финансовый сектор.
Альтернатива: фонд с высокой дивидендной доходностью
Для инвесторов, которым нужен более сбалансированный вариант, выделяется Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM). Broadcom — крупнейшая позиция этого фонда с долей 6,3%.
На первый взгляд это может показаться необычным, потому что фонд имеет пониженную долю технологического сектора и повышенную долю финансовых компаний, промышленных предприятий, здравоохранения, энергетики, товаров первой необходимости, коммунального сектора и материалов по сравнению с индексом S&P 500.
Сама Broadcom сейчас не отличается высокой дивидендной доходностью: на момент публикации она составляла 0,6%. Однако еще несколько лет назад компанию чаще воспринимали как устойчивого технологического гиганта с умеренным ростом и увеличивающимся дивидендом.
Большую часть последнего десятилетия дивидендная доходность Broadcom заметно превышала 2%. Но из-за резкого роста котировок доходность снизилась, несмотря на продолжающееся повышение дивидендов.
Похожая ситуация сложилась и у Caterpillar, которая тоже входит в десятку крупнейших позиций Vanguard High Dividend Yield ETF. Как и в случае с Broadcom, цена акций Caterpillar растет быстрее дивидендов, в значительной степени из-за спроса на специализированную промышленную технику, связанного с развитием ИИ.
В итоге Vanguard High Dividend Yield ETF со временем превратился не просто в инструмент пассивного дохода, а в сочетание роста, доходности и стоимости. У фонда коэффициент цена/прибыль составляет 21,5, дивидендная доходность — 2,4%, а комиссия — 0,04%. Для сравнения, у Vanguard S&P 500 ETF коэффициент P/E равен 28,3, а дивидендная доходность — 1,2%.
Что означает сплит фондов
Дробление акций не меняет стоимость базового актива, но делает покупку одной полной акции компании или фонда дешевле за счет увеличения общего числа акций. При этом сам по себе сплит не делает акцию или ETF автоматически привлекательной инвестицией.
Для тех, кто хочет включить Broadcom в корзину акций роста, интерес могут представлять один из четырех недавно разделенных ETF Vanguard, в которых есть эта бумага. А инвесторы, которым важнее более высокий пассивный доход, более привлекательная оценка и большая доля Broadcom, могут обратить внимание на Vanguard High Dividend Yield ETF.
Источник: finance.yahoo.com
