С середины июля 2018 года Berkshire Hathaway направила около 78 млрд долларов на выкуп собственных акций. Это больше, чем компания потратила на покупку акций Apple, Chevron, Bank of America и Occidental Petroleum вместе взятых. Именно акции Berkshire Hathaway стали крупнейшей ставкой Уоррена Баффетта и его преемника Грега Абела за этот период.
31 декабря Уоррен Баффетт окончательно покинул пост генерального директора Berkshire Hathaway, который занимал более полувека, и передал руководство Грегу Абелу. За время его работы акции Berkshire Hathaway класса A выросли почти на 6 100 000%, значительно опередив совокупную доходность индекса S&P 500 с учетом дивидендов.
Хотя инвестиционный портфель Berkshire Hathaway стоимостью 307 млрд долларов включает крупные доли в Apple, Chevron, Bank of America и Occidental Petroleum, основная сумма капитала с 2018 года была направлена не на эти вложения. По состоянию на закрытие торгов 20 марта совокупная стоимость этих четырех позиций превышала 123 млрд долларов, однако на их покупку было потрачено меньше 78 млрд долларов.
Как отмечается в квартальных отчетах Berkshire Hathaway и отдельных сообщениях по форме 8-K, фаворитом Баффетта, а теперь и Абела, были акции самой Berkshire Hathaway.
До середины июля 2018 года Баффетт и его многолетний соратник Чарли Мангер могли санкционировать обратный выкуп только в том случае, если акции Berkshire торговались на уровне не выше 120% от балансовой стоимости. Поскольку бумаги не опускались до этого порога, на байбеки не было потрачено ни цента.
17 июля 2018 года совет директоров смягчил правила выкупа акций и дал руководству больше свободы. Новые условия были следующими: Berkshire должна сохранять на балансе не менее 30 млрд долларов в виде денежных средств, их эквивалентов и рыночных ценных бумаг, а Баффетт должен считать акции недооцененными по внутренней стоимости. При выполнении этих условий выкуп мог продолжаться без верхнего лимита и без конечной даты.
После этого Berkshire выкупала свои акции на протяжении 24 кварталов подряд — с июля 2018 года по июнь 2024 года. Затем последовала пауза длиной 21 месяц. В сообщении по форме 8-K, поданном 5 марта 2026 года, компания раскрыла, что под руководством Грега Абела на выкуп акций класса A было направлено примерно 225 млн долларов.
Всего с середины июля 2018 года количество акций Berkshire Hathaway в обращении сократилось на 12,6%. В материале отмечается, что для компании со стабильной или растущей чистой прибылью такой выкуп может повышать прибыль на акцию и делать бизнес более привлекательным для инвесторов, ориентированных на стоимость.
Источник: finance.yahoo.com
