Среди акций индекса S&P 500 аналитики выделили одну бумагу, которую считают привлекательной для покупки, и две, к которым советуют относиться осторожно. В список фаворитов вошла Jack Henry & Associates, а среди акций, которых рекомендуют избегать, названы Generac и Capital One.
Jack Henry & Associates (NASDAQ: JKHY), поставщик технологических решений для банков и кредитных союзов, была основана в 1976 году. Компания, по оценке аналитиков, выглядит сильнее рынка благодаря устойчивому росту выручки, ускорению прибыли и высокой эффективности использования капитала. За последние пять лет ее выручка росла в среднем на 7,6% в год, что выше среднего уровня по сектору. За последние два года рост продаж также поддержал прибыльность: прибыль на акцию увеличивалась в среднем на 16,8% в год, опережая динамику выручки. Дополнительным плюсом аналитики считают доходность на капитал выше рыночного уровня, что, по их мнению, говорит о способности менеджмента вкладывать средства в прибыльные направления.
Акции Jack Henry торгуются по цене 155,90 доллара за бумагу, что соответствует прогнозному коэффициенту P/E на уровне 23,7. Рыночная капитализация компании составляет 11,25 млрд долларов.
В то же время аналитики с осторожностью оценивают Generac (NYSE: GNRC), производителя генераторов и другой энергетической продукции для бытового, промышленного и коммерческого использования. Рыночная капитализация компании составляет 12,54 млрд долларов. За последние два года ее продажи росли в среднем лишь на 2,3% в год, что оказалось ниже типичного уровня для промышленных компаний. При этом за последние пять лет прибыль на акцию фактически не изменилась, несмотря на рост выручки, что, по оценке аналитиков, указывает на более низкую прибыльность дополнительного объема продаж. Снижение отдачи на капитал также рассматривается как признак того, что усиливающаяся конкуренция давит на рентабельность бизнеса.
Бумаги Generac торгуются по 212,60 доллара за акцию, а прогнозный коэффициент P/E составляет 25,4.
Сомнения у аналитиков вызывает и Capital One (NYSE: COF), финансовая компания, предлагающая кредитные карты, автокредиты, банковские услуги и коммерческое кредитование частным и корпоративным клиентам. Ее рыночная капитализация оценивается в 122,8 млрд долларов. За последние пять лет прибыль на акцию росла в среднем на 4,6% в год, однако этот показатель отставал от роста выручки, что, по мнению аналитиков, также говорит о снижении прибыльности дополнительного бизнеса. Еще одним слабым местом названа медленная динамика материальной балансовой стоимости на акцию: за последние два года она увеличивалась лишь на 1,3% в год, что оказалось ниже ожиданий для финансового сектора. Кроме того, рентабельность собственного капитала на уровне 9,7% аналитики считают отражением трудностей менеджмента с поиском привлекательных направлений для инвестиций.
Акции Capital One стоят 199,05 доллара, а прогнозный коэффициент P/E равен 9,9.
В целом аналитики отмечают, что сам по себе размер компании и принадлежность к S&P 500 не гарантируют устойчивого роста. По их оценке, при выборе бумаг в индексе инвесторам стоит смотреть не только на известность бренда, но и на динамику выручки, прибыльности и эффективности капитала.
Источник: Yahoo Finance
