Региональный банк KeyCorp (NYSE: KEY) опубликует результаты за первый квартал в четверг утром. Перед выходом отчётности ожидания рынка в целом выглядят сдержанно позитивными: аналитики рассчитывают на рост выручки, хотя и более умеренный, чем годом ранее.
Какими были последние результаты
В прошлом квартале KeyCorp превзошёл ожидания аналитиков по выручке. Компания сообщила о выручке в размере 2,01 миллиарда долларов, что на 12,5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Этот квартал для банка можно было считать в целом удовлетворительным:
- выручка оказалась немного выше прогнозов аналитиков;
- при этом показатель материальной балансовой стоимости на акцию немного не дотянул до ожиданий рынка.
Что рынок ждёт сейчас
В текущем квартале рынок ожидает, что выручка KeyCorp увеличится на 9,3% в годовом выражении. Это означает замедление по сравнению с ростом на 15,7%, который банк показал в том же квартале год назад.
Именно это замедление — один из ключевых моментов перед публикацией результатов. Бизнес, как предполагают аналитики, продолжит двигаться в прежнем направлении, но без ускорения, которое наблюдалось ранее.
Почему ожидания почти не менялись
За последние 30 дней аналитики, следящие за компанией, в целом подтвердили свои прежние оценки. Это говорит о том, что они не ждут заметного изменения траектории бизнеса перед отчётом.
Ещё один важный фактор — KeyCorp редко не дотягивает до прогнозов Уолл-стрит по выручке. Поэтому устойчивость оценок отражает не только отсутствие новых негативных сигналов, но и определённое доверие к способности банка выполнить ожидания рынка.
Что показывают отчёты других банков
Ориентиром для оценки будущего отчёта KeyCorp могут служить результаты других компаний банковского сектора, которые уже раскрыли показатели за первый квартал.
- FB Financial показала рост выручки на 30,8% в годовом выражении, но не дотянула до ожиданий аналитиков на 1,7%.
- Citigroup сообщила о росте выручки на 13,9% и превзошла прогнозы на 4,9%.
Реакция рынка на такие результаты остаётся чувствительной к отклонению от ожиданий: после публикации отчёта акции FB Financial снизились на 2,3%.
Эти данные показывают, что даже при хорошем годовом росте выручки инвесторы внимательно смотрят не только на абсолютные показатели, но и на то, насколько точно компании соответствуют прогнозам аналитиков или превосходят их.
Настроения инвесторов перед отчётом
В банковском секторе в последний месяц преобладал позитивный настрой. В среднем акции банков выросли на 9%.
На этом фоне бумаги KeyCorp выглядели лучше сектора: за тот же период они прибавили 14,7%.
К публикации отчётности компания подходит со средним целевым уровнем цены от аналитиков в 24,03 доллара за акцию. Для сравнения, текущая цена акций составляет 21,75 доллара.
Это означает, что рынок уже заложил в котировки часть позитивных ожиданий, но аналитики всё ещё видят потенциал роста относительно текущего уровня.
Главный вывод перед публикацией результатов
Перед отчётом по KeyCorp картина складывается достаточно понятная:
- от компании ждут роста выручки на 9,3%;
- темпы роста должны замедлиться по сравнению с прошлым годом;
- аналитики не стали существенно пересматривать прогнозы в последний месяц;
- исторически банк редко разочаровывает рынок по выручке;
- настроения в банковском секторе остаются позитивными, а акции KeyCorp росли быстрее среднего по группе.
В результате основное внимание в отчёте, вероятно, будет сосредоточено не только на самом факте роста, но и на том, сможет ли KeyCorp снова превзойти ожидания рынка или как минимум уверенно подтвердить устойчивость бизнеса на фоне замедления темпов.
Источник: Finance Yahoo
