Акции Corning с начала 2026 года выросли на 74%, опередив Nvidia, Broadcom и Advanced Micro Devices, чьи бумаги за тот же период прибавили от 14% до 51%. Инвесторы обратили внимание на компанию не только как на давнего производителя стекла, но и как на одного из ключевых разработчиков оптоволоконных решений, востребованных в индустрии искусственного интеллекта.
В отчете за первый квартал 2026 года, завершившийся 31 марта, Corning сообщила о двух новых долгосрочных соглашениях с крупными гиперскейл-клиентами. По словам генерального директора Венделла Уикса, эти контракты по масштабу и охвату сопоставимы с уже заключенной сделкой с Meta Platforms и могут принести компании миллиарды долларов в ближайшие несколько лет.
Выступая 28 апреля на конференц-звонке с инвесторами по итогам квартала, Уикс заявил, что компания подписала еще два долгосрочных соглашения с гиперскейл-клиентами. Он сказал, что они «аналогичны по размеру и масштабу соглашению с Meta», поэтому могут стоить «миллиарды долларов» в течение следующих нескольких лет.
Спрос со стороны ИИ поддерживает бизнес
Corning считается одним из ведущих новаторов в оптоволоконной отрасли. Ее кабели позволяют передавать данные значительно быстрее традиционных медных решений, что особенно важно для операторов дата-центров, которые стремятся ускорить обработку информации для систем искусственного интеллекта.
Nvidia поставляет графические процессоры для дата-центров, используемые для разработки ИИ. Клиенты компании обычно используют их в стойках NV-Link 72, включающих 72 графических процессора, 36 центральных процессоров и различные сетевые компоненты. Такие стойки соединяются примерно двумя милями медного кабеля, но операторы дата-центров постепенно переходят на оптоволокно.
Оптоволоконные кабели могут передавать данные быстрее и на большие расстояния, чем медные, при минимальных потерях сигнала. Недавно Corning представила новый продукт Multicore Fiber, в котором в стандартное волокно толщиной 125 микрон встроены четыре сердцевины. Благодаря тому, что плотность MCF в четыре раза выше, чем у одножильного решения, операторы дата-центров могут добиваться той же производительности, используя на 75% меньше кабелей.
По данным компании, это может повысить скорость обработки данных и заметно сократить расходы как для операторов дата-центров, так и для разработчиков ИИ.
Сделка с Meta и новые контракты
В январе Meta Platforms, материнская компания Facebook, заключила соглашение о покупке оптоволоконной продукции Corning на 6 млрд долларов в течение нескольких ближайших лет для своих ИИ-дата-центров. В марте Corning начала строительство нового завода, где будет выпускать кабели специально для Meta, что подчеркивает масштаб контракта.
Выручка и прибыль ускорились
Подразделение оптических коммуникаций Corning в первом квартале 2026 года получило выручку в 1,8 млрд долларов. Это на 36% больше, чем годом ранее. Для сравнения, в четвертом квартале 2025 года рост этого сегмента составлял 35%. Это крупнейшее из пяти бизнес-направлений компании, а общая базовая выручка Corning за квартал достигла 4,3 млрд долларов.
Высокий спрос на оптоволокно усилил ценовую власть компании и поддержал рентабельность. Сегмент корпоративных коммуникаций получил чистую прибыль в 387 млн долларов, что на 93% больше, чем годом ранее. На него пришлось более половины общей базовой чистой прибыли Corning за квартал, которая составила 612 млн долларов.
Оценка акций
За последние четыре квартала Corning получила скорректированную прибыль не по GAAP в размере 2,69 доллара на акцию. Это соответствует коэффициенту цена/прибыль на уровне 57,7. У Nvidia этот показатель составляет 44,6, у Broadcom — 55, у AMD — 77,5, поэтому Corning находится примерно в середине этого диапазона.
При этом Уолл-стрит ожидает, что в 2027 году прибыль Corning вырастет до 3,94 доллара на акцию. В таком случае форвардный коэффициент цена/прибыль составит 38,8. Венделл Уикс также прогнозирует, что рынок оптоволокна для дата-центров в ближайшие годы может утроиться благодаря спросу, связанному с искусственным интеллектом.
Источник: finance.yahoo.com
