Фонд Vanguard Mega Cap Growth ETF к 16 апреля почти полностью отыграл падение с начала года и сократил снижение до 0,7%, а 21 апреля проведет дробление паев в соотношении 5 к 1. После сплита число паев увеличится в пять раз, а цена одного пая снизится примерно с 410 до 82 долларов.
На фоне резкого разворота рынка индекс Nasdaq Composite к закрытию торгов 16 апреля вырос на 3,7% с начала года, тогда как S&P 500 прибавил 2,9%. Для сравнения: на закрытии 27 марта S&P 500 снижался на 7% с начала года, Nasdaq Composite — на 9,9%, а Vanguard Mega Cap Growth ETF терял 13,9%.
За последние 10 лет Vanguard Mega Cap Growth ETF значительно опередил S&P 500 по полной доходности: 427% против 301,2%. Это во многом связано с высокой концентрацией фонда в ограниченном числе компаний и секторов.
Ставка на крупнейшие акции роста
Более половины индекса S&P 500 приходится всего на 25 акций, однако у Vanguard Mega Cap Growth ETF концентрация еще выше. Около половины фонда вложено лишь в пять компаний — Nvidia, Alphabet, Apple, Microsoft и Amazon. В целом 80,4% активов фонда сосредоточено в 20 акциях.
Основной перекос в портфеле приходится на технологический и коммуникационный сектор: 68,1% против 43,2% у Vanguard S&P 500 ETF. На потребительский циклический сектор приходится 15,8% против 9,9% у фонда на S&P 500. Доля промышленности составляет 6,6% против 9%, здравоохранения — 5,5% против 9,5%, недвижимости — 1,8% против 1,9%.
При этом фонд почти не представлен в ряде других сегментов рынка. На финансовый сектор приходится 1,2% против 12,6% у Vanguard S&P 500 ETF, на товары первой необходимости — 0,5% против 5,3%, на сырьевые компании — 0,5% против 2,1%. Доля энергетики и коммунальных компаний в фонде равна нулю, тогда как в Vanguard S&P 500 ETF это 4% и 2,5% соответственно.
Низкие издержки при высокой волатильности
Фонд управляется пассивно, но при этом остается сильно сконцентрированным на акциях роста из разных секторов. Благодаря такой структуре Vanguard взимает низкую комиссию — 0,05%.
В то же время высокая концентрация делает фонд по своей природе волатильным. За последнее десятилетие он четыре раза падал более чем на 20% от максимума, причем в двух случаях просадка превышала 30%.
Фонд может подойти инвесторам, которые хотят получить долю в крупнейших акциях роста, не выбирая отдельно между такими бумагами, как Nvidia и Broadcom или Microsoft и Amazon. При этом решение о покупке, как отмечается в материале, не стоит принимать только из-за новости о сплите, поскольку результаты дробления акций и паев бывают неоднозначными; важнее ориентироваться на состав фонда.
Источник: finance.yahoo.com
