На фоне сохраняющейся волатильности акций роста и роста доходности облигаций привлекательной альтернативой могут быть дивидендные бумаги с доходностью выше средней. Среди таких вариантов выделяются AbbVie, Enbridge и Realty Income, которые сочетают сравнительно высокие выплаты, устойчивые бизнес-модели, сильный денежный поток и длительную историю роста дивидендов.
Форвардная дивидендная доходность AbbVie составляет 3,3%. Это лишь немного выше чем вдвое больше доходности индекса S&P 500, которая находится на уровне 1,1%, но этого достаточно, чтобы отнести бумагу к акциям с высокой дивидендной доходностью по данному критерию.
Одним из главных преимуществ AbbVie остается статус Dividend King — так называют компании, которые повышают дивиденды не менее 50 лет подряд. AbbVie увеличивает выплаты уже 53 года подряд, включая период, когда компания входила в состав Abbott Labs. Кроме того, акция может быть интересна и стоимостным инвесторам: бумага торгуется с форвардным коэффициентом цена/прибыль 14,3, что заметно ниже среднего уровня 20 для S&P 500 и 17,4 для сектора здравоохранения в составе индекса.
Компания также может показать уверенный рост в ближайшие годы. В ее портфеле есть несколько препаратов с сильной динамикой продаж, особенно лекарства от аутоиммунных заболеваний Rinvoq и Skyrizi. Кроме того, в разработке у AbbVie находятся несколько перспективных программ на поздней стадии, которые могут поддержать дальнейший рост.
Enbridge предлагает дивидендную доходность 5,4%. Компания повышает дивиденды уже 31 год подряд. В отличие от многих энергетических акций, которые резко реагируют на изменение цен на нефть, бизнес Enbridge считается более устойчивым.
Компания управляет более чем 18 тыс. миль нефтепроводов и более чем 19 тыс. миль газопроводов. Такая инфраструктура работает по модели, схожей с платными дорогами: выручка зависит от объемов прокачки, а не от цен на сырье. Помимо этого, Enbridge является крупнейшей газовой коммунальной компанией Северной Америки по объему поставок. Она ежедневно доставляет около 9,3 млрд кубических футов природного газа 7,1 млн клиентов. Этот сегмент делает бизнес еще стабильнее.
До конца десятилетия у Enbridge также просматриваются возможности для роста: компания оценивает выявленный потенциал примерно в 50 млрд долларов. Она рассчитывает на расширение по всем направлениям бизнеса, особенно в сегменте транспортировки природного газа.
Дивидендная доходность Realty Income, инвестиционного фонда недвижимости (REIT), сейчас составляет 5%. Как и Enbridge, компания повышает дивиденды 31 год подряд. Ее важная особенность в том, что выплаты производятся ежемесячно, а не ежеквартально.
Дополнительным плюсом остается высокая диверсификация портфеля. Realty Income владеет 15 511 объектами недвижимости с уровнем заполняемости 98,9%. У компании 1 761 арендатор, представляющий 92 отрасли. Многие арендаторы работают в устойчивых сегментах, включая продуктовые магазины, магазины шаговой доступности, магазины товаров для дома и дискаунтеры.
Компания также демонстрировала устойчивость в сложные периоды. В этом столетии уровень заполняемости ее объектов ни разу не опускался ниже 96,6%, в том числе во время Великой рецессии и пандемии COVID-19. Перспективы роста у Realty Income тоже оцениваются положительно: особенно заметные возможности компания видит в Европе, где общий доступный рынок оценивается в 8,5 трлн долларов, а конкуренция остается ограниченной.
Источник: finance.yahoo.com
