Для инвесторов, которые делают ставку на дивиденды, важны не только текущие выплаты, но и их устойчивость. На этом фоне выделяются три компании с многолетней историей повышения дивидендов: Realty Income, PepsiCo и J.M. Smucker.
Общая логика такого подхода проста: если компания увеличивает дивиденды как минимум раз в год и может позволить себе эти выплаты, вероятность сокращения или отмены дивиденда обычно ниже. Именно поэтому такие бумаги часто рассматривают как источник более предсказуемого денежного потока.
Realty Income
Realty Income — инвестиционный фонд недвижимости (REIT), которому принадлежат около 15 500 объектов с одним арендатором по договорам net lease. По таким соглашениям арендатор оплачивает налоги, страховку и обслуживание, а фонд получает более стабильную выручку.
Среди клиентов компании — Dollar General, Wynn Resorts и FedEx. Портфель объектов почти на 99% сдан в аренду, а сама компания продолжает развивать и покупать аналогичную недвижимость.
Realty Income называет себя «компанией ежемесячных дивидендов» и, как следует из этого позиционирования, выплачивает дивиденды каждый месяц с 1994 года. Годовая выплата составляет почти 3,25 доллара на акцию, что дает дивидендную доходность в 5% против среднего уровня 1,1% у индекса S&P 500. С момента основания компания повышала выплаты как минимум раз в год.
Хотя коэффициент P/E у акции составляет 55, для REIT более показателен FFO — средства от операций, которые отражают свободный денежный поток. Этот показатель у компании достиг 4,25 доллара на акцию. Этого достаточно для покрытия дивидендов, а соотношение цены к FFO находится на уровне 15.
PepsiCo
PepsiCo известна прежде всего своим одноименным напитком, но в ее портфель также входят Gatorade, Tropicana, Doritos и Quaker.
Компания работает в условиях изменившегося спроса: потребители стали больше следить за здоровьем и чаще избегают продуктов с высоким содержанием сахара и соли. В ответ PepsiCo делает упор на товары с меньшим содержанием этих компонентов и покупает бренды вроде Siete Foods, чтобы лучше соответствовать новым потребительским предпочтениям.
Несмотря на эти вызовы, PepsiCo остается Dividend King: компания повышает дивиденды 54 года подряд. Текущая выплата составляет 5,69 доллара на акцию в год, а дивидендная доходность — около 3,6%.
Признаки улучшения бизнеса уже заметны в продажах. Чистая выручка в 2025 году выросла на 2%, а в первом квартале 2026 года — почти на 9%. Это говорит о том, что компании удается сохранять рост, несмотря на встречные факторы.
За последние 12 месяцев 2025 года свободный денежный поток составил 9,3 млрд долларов, тогда как расходы на дивиденды — 7,7 млрд долларов. Это означает, что выплаты были обеспечены даже в сложных условиях. Коэффициент P/E равен 26, что немного ниже среднего значения 27 за последние пять лет.
J.M. Smucker
J.M. Smucker, как и PepsiCo, объединяет под одной крышей целый набор потребительских брендов. Помимо фруктовых джемов и намазок Smucker’s, компании принадлежат арахисовая паста Jif, кофе Folgers, пирожные Hostess и корм для кошек Meow Mix.
Однако продажи компании испытывали давление после покупки Hostess Cakes: интеграция оказалась непростой. Кроме того, уровень продаж не оправдал ожиданий, а рост цен на сырье усилил давление на бизнес.
Для дивидендных инвесторов важнее то, что J.M. Smucker повышает выплаты уже 24 года подряд. Текущий годовой дивиденд составляет 4,40 доллара на акцию, а доходность достигла 4,7%.
За первые девять месяцев 2026 финансового года, завершившиеся 31 января, продажи выросли на 3% по сравнению с тем же периодом годом ранее. Свободный денежный поток за первые три квартала составил 672 млн долларов и заметно превысил расходы на дивиденды в 348 млн долларов.
Акции компании снижаются с 2023 года и торгуются более чем на 40% ниже исторического максимума. При этом коэффициент P/E опустился до 22, а сама компания, по этим показателям, сохраняет хорошие возможности для поддержания высокодоходных дивидендов.
Источник: The Motley Fool
