В 2025 году рынок розничного кредитования в Казахстане перешел к замедлению после периода активного роста. Общее число кредитных заявок от населения сократилось на 13,7% в годовом выражении, тогда как годом ранее наблюдался рост на 13,8%. Основной причиной стало снижение активности в сегменте беззалоговых займов, где количество заявок уменьшилось на 16,9% при том, что этот сегмент формирует 91% всех обращений.
Такие данные привел Аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана. В обзоре отмечается, что в других сегментах спрос, напротив, продолжил расти: в ипотеке — на 9,2%, в автокредитовании — на 41,8%, в потребительских кредитах под залог — на 77,1%. Это указывает на перераспределение интереса заемщиков в пользу обеспеченных кредитных продуктов.
Совокупный объем новых выдач населению в 2025 году вырос на 8,7% против 21,9% годом ранее. Рост кредитного портфеля также замедлился — до 19,8% с 23,9%. При этом рынок смещается в сторону обеспеченных займов с более крупными суммами и длительными сроками, что поддерживает увеличение портфеля даже при более слабой динамике новых выдач.
Число уникальных заемщиков в беззалоговом сегменте за 2025 год сократилось на 57 тыс., что, по оценке АФК, отражает более осторожное поведение населения и исчерпание потенциала расширения клиентской базы. В остальных сегментах, как и по числу заявок, наблюдался рост количества заемщиков.
Охлаждение спроса в беззалоговом кредитовании аналитики связывают сразу с несколькими факторами: ужесточением денежно-кредитных условий, снижением реальных доходов населения и эффектом насыщения рынка.
На фоне ужесточения финансовых условий выросла и стоимость розничных кредитов. Средневзвешенные ставки на рынке достигли 18,2%, увеличившись на 1,4 процентного пункта. Наиболее заметный рост зафиксирован в автокредитовании и потребительском сегменте, тогда как в ипотеке ставки оставались относительно стабильными благодаря льготным программам.
Средний по рынку уровень одобрения заявок снизился с 29,2% до 26,2%. Наиболее заметное падение произошло в сегменте потребительских кредитов под залог — с 34,8% до 31,4%, а также в ипотеке — с 37,2% до 24,5%. В АФК связывают это с ужесточением требований к заемщикам на фоне роста базовой ставки, усиления макропруденциального регулирования и попыток снизить ГЭСВ, что сузило круг клиентов, соответствующих требованиям банков.
Доля просроченной задолженности по рынку умеренно выросла — с 2,9% до 4,0%. В основном это произошло за счет потребительского сегмента. Среди причин названы ограничения на продажу проблемной задолженности и снижение реальных доходов населения.
По итогам года приток новых клиентов на рынок резко замедлился: он составил 163 тыс. человек против 487 тыс. годом ранее, то есть почти втрое меньше. Темпы роста новых выдач, как отмечается в обзоре, также снизились в 2,5 раза — до 8,7% с 21,9%.
В начале 2026 года рынок уже демонстрирует признаки коррекции. За январь—февраль объем выдачи сократился на 5,9%. В АФК ожидают дальнейшее охлаждение розничного кредитования на фоне сохраняющихся жестких денежно-кредитных условий и отложенного эффекта уже принятых регуляторных мер.
В обзоре также отмечается, что в текущих условиях дополнительное ужесточение макропруденциального регулирования для сдерживания темпов роста не является необходимым. По оценке аналитиков, рынок уже находится в фазе коррекции, а новые ограничения могут усилить наблюдаемое охлаждение, привести к избыточному сжатию спроса и усилить нисходящую динамику в розничном кредитовании.
Источник: Kapital.kz
