Во втором квартале 2025 года объем обязательств Казахстана к выплате по внешнему долгу прогнозируется на уровне 12 млрд долларов. В третьем квартале этот показатель ожидается на уровне 12,6 млрд долларов. Такие оценки приведены в обзоре рынка, подготовленном аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана.
На валютном рынке по итогам торгов пятницы курс доллара к тенге снизился до 473,19 тенге, то есть на 5,59 тенге за сессию. Поддержку национальной валюте оказали фиксация прибыли отдельными участниками рынка, рост цен на нефть и ослабление индекса доллара. Среди внутренних факторов аналитики выделили крупные продажи иностранной валюты — около 1 млрд долларов, конвертацию валютной выручки со стороны субъектов квазигосударственного сектора и экспортеров, а также рост интереса нерезидентов к активам в тенге.
Объем торгов при этом оставался высоким и составил 408,5 млн долларов, что на 24,8 млн долларов меньше предыдущего значения. По состоянию на 10:23 курс USD/KZT на Казахстанской фондовой бирже KASE составлял 473 тенге за доллар США.
Дополнительным внутренним сигналом стало то, что индекс цен на социально значимые потребительские товары третью неделю подряд сохраняется на уровне 100,0 пункта.
Что происходит на денежном рынке
Доходности инструментов денежного рынка снизились, несмотря на сокращение профицита ликвидности в системе. Ставка TONIA опустилась с 18,04% до 17,86%, а SWAP-1D — с 13,67% до 13,43%.
Общий объем торгов на денежном рынке составил 922 млрд тенге, сократившись на 41,9 млрд тенге. Спрос на депозитном аукционе снизился до 865,5 млрд тенге, уменьшившись на 1,8 трлн тенге, и был удовлетворен полностью. Объем открытой позиции Национального банка Казахстана снизился до 8,4 трлн тенге задолженности перед рынком.
Фондовый рынок и нефть
Индекс KASE по итогам пятничных торгов почти не изменился и закрылся на уровне 7 727,2 пункта. Объем торгов сократился в 4,8 раза, до 574,5 млн тенге, что может указывать на заметное снижение активности участников рынка к концу недели.
Поддержку индексу оказали акции Народного Банка, которые выросли на 1,3% на ожиданиях высокой прибыли и дивидендных выплат. Давление на рынок, напротив, оказали бумаги Air Astana, подешевевшие на 2,6%, и Kaspi, снизившиеся на 1,4%, на фоне ребалансировки портфелей и фиксации прибыли инвесторами.
Нефть в пятницу подешевела на 0,8%, до 95,2 доллара за баррель, на фоне скепсиса по поводу прогресса на переговорах между США и Ираном. На выходных вице-президент США Джей Ди Вэнс возглавил американскую делегацию на встрече с иранскими представителями в Исламабаде для установления прочного мира.
В воскресенье нефтяные котировки снова превысили 100 долларов за баррель, поднявшись на 8,3%. Поводом стали безрезультатное завершение переговоров и заявление Дональда Трампа о намерении ввести блокаду иранских портов.
Глобальные рынки
Основные американские фондовые индексы завершили торги преимущественно снижением на 0,1–0,6% после выхода данных об инфляции, достигшей максимума почти за два года. Мартовский индекс потребительских цен вырос на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,3% в годовом выражении. Это стало самым высоким годовым приростом с мая 2024 года.
Почти три четверти месячного роста цен пришлось на подорожание бензина. Продовольственная инфляция оказалась ниже, а общие показатели совпали с ожиданиями экономистов. Одновременно потребительские настроения в США в апреле упали до самого низкого уровня за всю историю наблюдений в рамках опроса Мичиганского университета, что отразило усиливающиеся опасения по поводу влияния войны с Ираном на американскую экономику.
На этой неделе инвесторы будут следить за публикацией «Бежевой книги» ФРС, балансом Федеральной резервной системы, а также статистикой США по инфляции, рынку труда, недвижимости и промышленному производству. В Евросоюзе внимание будет сосредоточено на протоколе заседания ЕЦБ по ключевой ставке, а также на данных по инфляции, торговому балансу и промышленному производству. Кроме того, рынки будут оценивать показатели ВВП, торгового баланса, промышленного производства и выдачи новых кредитов в Китае, инфляцию в Индии и корпоративную отчетность.
Защитные активы
В пятницу спрос на защитные инструменты снизился в ожидании переговоров США и Ирана в Исламабаде. Золото подешевело на 0,6%, до 4 787 долларов за тройскую унцию. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла с 4,29% до 4,32%, а индекс доллара снизился на 0,2%, до 98,65 пункта, на фоне неблагоприятных инфляционных данных.
На внутреннем рынке на этой неделе участники будут ждать публикации данных по внешнеторговому обороту, краткосрочному экономическому индикатору, объему реализации товаров и услуг, промышленности, инвестициям в основной капитал, индексу цен на социально значимые потребительские товары, денежной базе и агрегатам широкой денежной массы.
Источник: kapital.kz
