Инвестбанк UBS во вторник, 14 апреля, повысил рекомендацию по акциям Tesla с «продавать» до «нейтрально» и установил целевую цену на уровне 352 долларов на ближайшие 12 месяцев.
Аналитик Джозеф Спак заявил, что текущая оценка компании уже учитывает как краткосрочные трудности, так и долгосрочный потенциал Tesla в сфере физического искусственного интеллекта. По оценке UBS, производитель электромобилей сталкивается с рядом ближайших проблем, включая ослабление спроса на электромобили, но со временем может добиться прогресса в автономной мобильности и робототехнике.
«Мы оцениваем TSLA на уровне Neutral. Наш взгляд сбалансирован краткосрочными проблемами со спросом, периодом повышенных инвестиций и высокой оценкой при крупной долгосрочной возможности в физическом ИИ. По нашему мнению, акции TSLA торгуются в большей степени на настроениях, нарративе и моментуме, чем на фундаментальных показателях. Поэтому мы ожидаем, что акции могут и дальше демонстрировать высокую волатильность», — написал Спак.
UBS считает, что при текущих уровнях рынок закладывает в цену Tesla прибыль на акцию за 2027 год примерно в 2,33 доллара. Это почти совпадает с собственным прогнозом банка в 2,35 доллара и немного ниже консенсус-прогноза рынка в 2,47 доллара.
Что давит на акции Tesla
В UBS указали на несколько факторов, которые негативно влияют на бумаги компании: более слабый спрос на электромобили, недобор в энергетическом сегменте в первом квартале 2026 года, рост затрат и капитальных расходов, а также более медленный, чем ожидалось, прогресс в разработке роботакси и гуманоидного робота Optimus. Кроме того, продажи Cybertruck в США опустились до рекордно низкого уровня.
При этом банк по-прежнему ожидает дальнейшего прогресса в этих направлениях и сохраняет мнение, что Tesla остается «лидером в физическом ИИ».
«Недавние опасения по поводу спроса на электромобили, недобора в энергетическом сегменте в 1-м квартале 2026 года, более высоких затрат, более высоких требований к капитальным расходам и медленного прогресса роботакси и Optimus, по нашему мнению, давили на акции. Однако мы все же ожидаем дальнейшего прогресса в роботакси и Optimus и продолжаем считать TSLA лидером в физическом ИИ», — добавил Спак.
Среди позитивных сигналов UBS отметил сильную динамику Tesla в Германии: число регистраций автомобилей компании в марте выросло более чем на 300%, а по итогам первого квартала — на 160%.
Оценки других аналитиков Уолл-стрит
В Morgan Stanley аналитик Эндрю Перкоко отметил растущее преимущество Tesla в данных, но подчеркнул, что для оправдания текущей оценки компании необходим очевидный прогресс на пути к полностью автономному вождению без контроля человека. Его рекомендация остается на уровне «наравне с рынком» с целевой ценой 415 долларов.
Аналитик JPMorgan Chase Райан Бринкман предупредил, что акции могут упасть примерно на 60% из-за опасений по поводу оценки и рисков исполнения. Он сохраняет рекомендацию «продавать» с целевой ценой 145 долларов.
Схожей негативной позиции придерживается аналитик GLJ Research Гордон Джонсон. Он указал на повторяющиеся задержки в разработке FSD и подтвердил рекомендацию «продавать» с целевой ценой 25,28 доллара.
Более оптимистичную, но сдержанную оценку дали аналитики Deutsche Bank во главе с Эдисоном Ю после тестирования сервиса роботакси Tesla. Они назвали технологию впечатляющей, но отметили недостатки, включая более длительное время маршрутизации. Банк ожидает улучшений со временем, сохраняет рекомендацию «покупать», но немного снизил целевую цену до 465 долларов.
По данным TipRanks, у акций Tesla сейчас консенсус-рейтинг «держать», основанный на 30 аналитических обзорах: 13 рекомендаций «покупать», 11 — «держать» и 6 — «продавать».
Средняя целевая цена акций TSLA на следующие 12 месяцев составляет 402,29 доллара, что предполагает потенциал роста примерно на 14%. При этом диапазон прогнозов остается очень широким — от 25,28 до 600 долларов.
Источник: Finbold
