Дубайская компания Translux Limited, работающая на рынке бункеровки судов более 20 лет, планирует в конце марта разместить на Astana International Exchange облигации на 20 млн долларов. Выпуск будет номинирован в долларах США, срок обращения составит три года, доходность — 14% годовых. Компания уже провела встречи с потенциальными инвесторами в Алматы и Астане.
Средства привлекаются для расширения бизнеса в Западной Африке, где, по данным компании, растет спрос на заправку судов топливом на фоне ухода крупнейших перевозчиков с маршрута через Суэцкий канал.
Спрос смещается к Западной Африке
Мировой рынок бункеровки превышает 150 млрд долларов в год. Ранее ключевыми хабами были Фуджейра и Порт-Саид, пока значительная часть флота проходила через Суэц. Теперь спрос, как отмечается, смещается к западному побережью Африки.
На участке между Ломе и Лас-Пальмасом протяженностью около 2 тыс. морских миль Дакар назван единственной точкой, где сочетаются стабильность, инфраструктура и глубоководный порт. Объем бункеровки в этом районе растет на 13% в год.
Позиции Translux в Дакаре
Translux Limited — дубайский трейдер и, как указано, старейшая нефтетрейдинговая компания в DIFC, финансовом центре Дубая. Среди клиентов компании названы MSC, Maersk и CMA CGM. Средний годовой оборот составляет около 120 млн долларов, чистая прибыль — 7,5 млн долларов.
Компания заявляет, что за все время работы не допускала дефолтов. В Дакаре она работает по эксклюзивной лицензии государственной нефтяной компании Petrosen. Торговая маржа составляет около 20% за цикл продолжительностью 40–45 дней. Одним из преимуществ Translux называется гибкость, которая позволяет быстрее крупных нефтяных компаний реагировать на запросы по ценам и объемам.
Параметры размещения
Облигации будут размещены на AIX под тикером TRLX.0329. По выпуску предусмотрены ежегодные call/put-опционы. Андеррайтером выступает Teniz Capital Investment Banking, структурированием занимается международная инвестиционная платформа Velar Capitals.
Выбор AIX компания объясняет экономикой размещения: низкими эмиссионными расходами, применением английского права, налоговым режимом с нулевым налогообложением дохода инвесторов до 2066 года и доступом к институциональным инвесторам Центральной Азии.
На фоне казахстанских суверенных еврооблигаций с купоном 5–5,5% доходность 14% годовых в долларах, как отмечается, отражает премию за новизну эмитента и показывает маржинальность бизнеса Translux.
Основатель Translux Limited Джордж Веттори сказал: «Публичный долг дает независимый инструмент и формирует трек-рекорд перед потенциальным IPO в ближайшие годы».
Встречи с инвесторами
В рамках подготовки к размещению команда Translux Limited и Velar Capitals провела встречи с потенциальными инвесторами в Алматы и Астане. Участники обсуждали операционную модель компании, структуру выпуска и перспективы бизнеса.
По итогам roadshow компания фиксирует высокий спрос. Информация о порядке подачи заявок доступна через аккредитованных казахстанских брокеров.
Источник: kapital.kz
