Американский рынок акций во вторник резко вырос после публикации более слабых, чем ожидалось, данных по оптовой инфляции и на фоне надежд на деэскалацию вокруг Ирана. Индекс S&P 500 прибавил 1,2% и достиг 6 967 пунктов, вновь приблизившись к отметке 7 000 и почти вплотную подойдя к рекордному закрытию в 6 978,60 пункта, установленному 28 января.
Индекс Dow Jones вырос на 0,6%, а Nasdaq — на 2,0%. При этом нефть подешевела, а золото подорожало.
По данным рынка, акции фактически отыграли потери, связанные с войной с Ираном. Дополнительную поддержку настроениям инвесторов оказали сообщения о возможном втором раунде переговоров в Исламабаде.
Технологический сектор снова стал драйвером роста
За последние месяцы S&P 500 рос без значительной поддержки со стороны крупнейших технологических компаний и сделок, связанных с искусственным интеллектом. Однако во вторник именно этот сегмент снова оказался в центре внимания.
Сектор технологий, отслеживаемый индексом XLK, показывает самую длинную серию роста с декабря. Существенную роль в этом движении играют производители полупроводников, поскольку сделки вокруг инфраструктуры для ИИ в последнее время заметно активизировались.
Рост вновь расширился и на «великолепную семёрку» крупных технологических компаний. Nvidia, например, вернулась к максимуму с начала года. Также уверенно выглядят Microsoft, Amazon и Alphabet, а Meta постепенно восстанавливается после предыдущего спада. К ралли присоединились и разработчики программного обеспечения.
Оптимизм вернулся, но рынок остаётся уязвимым
Несмотря на новый подъём, участники рынка не считают ситуацию безусловно благоприятной. Как показал последний опрос управляющих фондами Bank of America, ожидания по экономическому росту снижаются, а пессимизм по инфляции усиливается. Общее настроение оказалось худшим с прошлого лета, когда в центре внимания были тарифы и торговая война.
Стратеги Bank of America во главе с Майклом Хартнеттом написали во вторник, что это не рынок, на котором можно «закрыть глаза и покупать».
Согласно опросу, управляющие фондами снизили ожидания по росту экономики до уровней, которых не было с начала 2022 года, а инфляционные ожидания поднялись до максимума с 2021 года. Исследование проводилось со 2 по 9 апреля, тогда как перемирие было объявлено 8 апреля.
При этом инвесторы и аналитики, делавшие ставку на слабость американского потребителя, уже не раз ошибались. Недавний опыт показывает, что экономика США часто оказывается устойчивее, чем предполагают участники рынка и экономисты.
Банки, инфляция и сигналы ФРС
Сезон отчётности крупных банков продолжается. В среду рынок ждёт результаты Bank of America и Morgan Stanley. Инвесторы также будут следить за любыми признаками давления на потребителей и компании.
Во второй половине дня должна выйти «Бежевая книга» ФРС — обзор деловой активности в регионах США с примерами из реальной экономики.
Ранее JPMorgan и другие крупные банки сообщили о росте прибыли. Однако глава JPMorgan Джейми Даймон предупредил о «всё более сложном наборе рисков». Среди них он назвал «геополитическую напряжённость и войны, волатильность цен на энергоносители, неопределённость в торговле, крупные мировые бюджетные дефициты и завышенные цены активов».
Говоря о рынке частного кредитования, Даймон заявил: «Нужны очень большие потери в private credit, прежде чем, по крайней мере, станет похоже, что банки пострадают или что-то в этом роде. Так что это не значит, что вы не почувствуете некоторое напряжение и давление и что, возможно, вам придётся что-то с этим делать, но я не особенно этим обеспокоен».
Он также отметил, что прошлой осенью в финансовой системе были «тараканы», указывая на несколько банкротств и слухи о кризисе в частном кредитовании. Но, как и председатель ФРС Джером Пауэлл, он во вторник преуменьшил системные риски после публикации отчётности банка.
Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби во вторник заявил, что инфляционные ожидания, по его мнению, «по-прежнему закреплены», но призвал к осторожности. По его словам: «Но просто будьте осторожны. Есть много исследований, которые показывают, что инфляционные ожидания потребителей очень тесно связаны с ценой бензина, потому что это очень публичная цена. Уровень цены бензина влияет на то, какой, как им кажется, будет инфляция в таком мире. Если бензин поднимется до 5 долларов за галлон и останется там на многие месяцы, мы можем увидеть некоторое расшатывание ожиданий».
Нефть снижается, биткоин растёт
На фоне надежд на возобновление переговоров между США и Ираном нефть подешевела, а золото выросло. При этом биткоин поднялся до 74 000 долларов, хотя на Уолл-стрит сохраняется осторожность, и не все уверены, что «медвежий» рынок криптовалют уже завершился.
Прогнозы по Ормузскому проливу также стали менее тревожными. Во вторник вероятность того, что пролив останется открытым к концу мая, поднялась выше 50% впервые с момента объявления хрупкого перемирия.
Отдельно отмечалось, что одно судно, связанное с Китаем, похоже, прошло через Ормузский пролив, а затем развернулось, что выглядело как проверка блокады.
Новые корпоративные события
Amazon покупает спутниковую компанию Globalstar за 11,5 млрд долларов, усиливая конкуренцию со Starlink и SpaceX накануне ожидаемого IPO, которое может стать крупнейшим в истории. Сделка увеличит портфель Amazon примерно до 200 спутников, хотя это значительно меньше, чем около 10 000 спутников у Starlink.
Oracle резко выросла после соглашения о покупке электроэнергии на топливных элементах у Bloom Energy.
Sandisk с начала года подорожала почти на 250%, и на Уолл-стрит появился новый особенно оптимистичный взгляд на эти акции.
Производитель препарата Wegovy, компания Novo Nordisk, заключил партнёрство с OpenAI для ускорения разработки лекарств, хотя отрасль всё ещё ждёт крупного прорыва ИИ.
Nissan возвращает модель Xterra и представил новую «долгосрочную стратегию».
Исследование ФРБ Нью-Йорка об ИИ и рынке труда
Исследователи Федерального резервного банка Нью-Йорка пришли к выводу, что больше всего доступа к обучению новым инструментам ИИ имеют в основном те, у кого уже есть более высокооплачиваемая работа.
Если внедрение ИИ на рабочих местах сильнее распространено среди трудоустроенных выпускников колледжей, это усиливает опасения, что возможные будущие потери рабочих мест из-за ИИ непропорционально затронут молодых людей и граждан с более низкими доходами.
Исследователи написали: «Что особенно важно, некоторые из работников, которые больше всего ценят обучение ИИ, например те, у кого нет высшего образования, также имеют самые низкие уровни использования ИИ и самую низкую долю доступа к обучению от работодателя тому, как использовать инструменты ИИ. Сокращение этого разрыва может быть важнейшим условием для достижения прироста производительности от использования генеративного ИИ на рабочих местах».
Что ещё на повестке
Среди макроэкономических публикаций среды — данные по заявкам на ипотеку MBA, индекс производственной активности Empire Manufacturing, индексы импортных и экспортных цен, индекс рынка жилья NAHB, а также публикация «Бежевой книги» ФРС.
В четверг ожидаются данные по деловой активности в сфере услуг от ФРБ Нью-Йорка, индекс деловых перспектив ФРБ Филадельфии, первичные заявки на пособие по безработице, продолжающиеся заявки, а также показатели промышленного и обрабатывающего производства за март.
Среди ближайших корпоративных отчётов, помимо Bank of America и Morgan Stanley, рынок ждёт результаты ASML, Progressive, PNC Financial Services, Kinder Morgan, M&T Bank, J.B. Hunt Transport Services, First Horizon и Winmark. В четверг также должны отчитаться Netflix, PepsiCo, Abbott Laboratories, Charles Schwab, Prologis, BNY Mellon, U.S. Bancorp, Marsh & McLennan, Travelers, Infosys, Citizens Financial Group, KeyCorp и Alcoa. В пятницу заметной макростатистики не ожидается, а отчёты представят Truist Financial, Fifth Third Bancorp, State Street и Ally Financial.
Источник: Yahoo Finance
