Nvidia опубликует результаты за первый квартал 2027 финансового года 20 мая. Ожидается, что отчет снова покажет сильные показатели: ранее компания прогнозировала квартальную выручку на уровне 78 млрд долларов с возможным отклонением в 2%.
При этом внимание инвесторов все больше смещается к усилению конкуренции на рынке ИИ-чипов. Несмотря на доминирующее положение Nvidia и высокую прибыльность, на этом направлении активизируются Broadcom, Amazon и Alphabet.
В последнем опубликованном квартальном отчете Nvidia сообщила, что в четвертом квартале 2026 финансового года, завершившемся 25 января 2026 года, выручка выросла на 73% по сравнению с тем же периодом годом ранее и достигла 68,1 млрд долларов. Выручка подразделения дата-центров увеличилась на 75% — до 62,3 млрд долларов. Прибыль на акцию почти удвоилась.
Компания также сохраняет очень высокую рентабельность. Валовая маржа Nvidia в четвертом финансовом квартале составила 75% против 73% годом ранее. Это отражает сильную ценовую власть компании: ее графические процессоры, используемые для ускорения вычислений в сфере искусственного интеллекта, остаются стандартом для значительной части создаваемой ИИ-инфраструктуры.
Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг заявил: «Корпоративное внедрение агентов стремительно растет. Наши клиенты наперегонки инвестируют в ИИ-вычисления — фабрики, которые питают промышленную революцию ИИ и их будущий рост».
По мере развития агентного ИИ значение Nvidia в отрасли, как отмечается, только усиливается. Однако одновременно растет и число альтернативных поставщиков решений для ИИ-нагрузок.
Broadcom, производитель полупроводников и инфраструктурного программного обеспечения, сообщила, что ее выручка от ИИ-полупроводников в первом квартале выросла на 106% в годовом выражении, до 8,4 млрд долларов. Бизнес Broadcom в сфере ИИ отличается от Nvidia: значительная часть возможностей компании связана с ускорителями для более узких задач. Но в отдельных сценариях такие чипы могут подходить лучше, чем решения Nvidia.
Amazon, гигант электронной коммерции и облачных сервисов, в ежегодном письме акционерам, опубликованном ранее в этом месяце, сообщила, что ее бизнес по чипам Trainium, Graviton и Nitro достиг совокупного годового темпа выручки более 20 млрд долларов и растет трехзначными темпами по сравнению с прошлым годом. Кроме того, в рамках расширенного сотрудничества, о котором было объявлено ранее на этой неделе, Anthropic взяла на себя коммерческие обязательства по текущим и будущим поколениям чипов Amazon Trainium.
При этом Amazon, вероятно, останется крупным клиентом Nvidia, учитывая высокий спрос компании на ИИ-инфраструктуру.
Собственные решения развивает и Alphabet: недавно компания представила тензорные процессоры TPU восьмого поколения.
На этом фоне, несмотря на сильные ожидания от ближайшего отчета Nvidia и сравнительно невысокий прогнозный коэффициент цена/прибыль на уровне 25, дальнейшее усиление темы конкуренции может со временем отразиться на темпах роста компании и ее высокой марже.
В то же время Nvidia по-прежнему считается одной из наиболее сильных компаний в сфере искусственного интеллекта, а аргументы для негативного взгляда на ее акции остаются ограниченными.
Источник: finance.yahoo.com
