Marvell Technology может стать одним из главных выгодоприобретателей бума искусственного интеллекта, поскольку крупнейшие облачные компании все активнее разрабатывают собственные ИИ-чипы и стремятся снизить зависимость от Nvidia. Сейчас Nvidia занимает около 85–92% рынка ускорителей ИИ, но Alphabet, Microsoft, Amazon и Meta Platforms уже активно создают собственные решения.
В центре этого сдвига, по оценке автора материала, находится Marvell Technology. Компания разрабатывает заказные чипы и сетевые решения, на которых работают современные ИИ-центры обработки данных. За один финансовый год ее бизнес по выпуску специализированных интегральных схем ASIC вырос почти с нуля до годовой выручки в 1,5 млрд долларов.
У Marvell уже есть 18 контрактов на разработку с гиперскейлерами, включая Microsoft и Amazon. Кроме того, в этом месяце появились сообщения, что Google, входящая в Alphabet, ведет переговоры с Marvell о совместной разработке двух специализированных ИИ-чипов: блока обработки памяти и нового поколения Tensor Processing Unit для задач инференса. После этих новостей акции Marvell за одну сессию подскочили более чем на 13%.
Почему Marvell считают важным партнером
Marvell малоизвестна массовому инвестору и не выпускает потребительские устройства, однако ее технологии играют важную роль в ИИ-инфраструктуре. В материале отмечается, что даже Google с одной из самых сильных в мире команд по разработке чипов может нуждаться в Marvell из-за ее многолетней экспертизы в соединении компонентов внутри систем.
Речь идет о совместимости передовых решений для инференса с более широкой инфраструктурой Nvidia CUDA — программной платформы Nvidia. Продукты Marvell в областях PCIe, Ethernet и фотонных сетей используются практически во всех основных архитектурах ИИ-инфраструктуры.
Рост выручки и ставка на фотонные технологии
В 2026 финансовом году, который завершился 31 января, выручка Marvell выросла на 42% и достигла 8,2 млрд долларов. Руководство компании ожидает, что в 2028 финансовом году общая выручка составит 15 млрд долларов. При этом в текущем году компания прогнозирует рост более чем на 30%, а в следующем — почти на 40%.
Сейчас акции Marvell торгуются примерно по 152 доллара за бумагу, немного ниже рекордного уровня, достигнутого на прошлой неделе. После новостей о Google аналитики начали повышать целевые цены по акциям компании.
Недавно Marvell также приобрела Celestial AI за 3,25 млрд долларов, чтобы получить под свой контроль ее технологии фотонных соединений. Эти решения позволяют передавать данные между чипами со скоростью света и рассматриваются как ответ на одно из следующих ограничений в многокристальных ИИ-системах.
В материале говорится, что фотонная архитектура Celestial AI должна помочь преодолеть так называемую «стену памяти», обеспечивая очень высокую пропускную способность и низкие задержки между вычислительными чипами и памятью. Это позволяет эффективнее масштабировать ИИ-системы на уровне целых стоек и кластеров.
Почему компанию сравнивают с Nvidia
Сравнение Marvell с Nvidia в материале не означает, что Marvell сможет вытеснить лидера рынка. Отмечается, что Nvidia, вероятно, в обозримом будущем сохранит доминирование в сегменте процессоров для обучения ИИ-моделей, а ее позиции укрепляет повсеместное распространение CUDA.
Смысл сравнения в другом: Marvell, как и Nvidia в прошлом, начинала как специализированный нишевый поставщик, а теперь получает один контракт за другим от крупнейших гиперскейлеров. По мнению автора, со временем компания может настолько глубоко встроиться в инфраструктуру благодаря своим ASIC и фотонным межсоединениям, что станет фактически незаменимой.
За последние шесть месяцев акции Marvell выросли более чем на 80%. В материале этот рост связывают с 18 выигранными проектами у гиперскейлеров, возможным партнерством с Google, наличием фотонных межсоединений и прогнозируемыми темпами роста выше 30% в год.
Источник: The Motley Fool
