Венчурный фонд Situational Awareness, основанный бывшим сотрудником OpenAI Леопольдом Ашенбреннером, к концу первого квартала управлял активами на 5,5 млрд долларов и держал всего 24 акции. Основу портфеля составляют не самые громкие имена в ИИ, вроде Nvidia и Broadcom, а компании, обеспечивающие инфраструктуру для развития искусственного интеллекта.
Фонд, запущенный в 2024 году примерно с 250 млн долларов, назван в честь работы Ашенбреннера о перспективах AGI — искусственного общего интеллекта. В ней он писал: «Сейчас все говорят об ИИ, но мало кто имеет хотя бы слабое представление о том, что вот-вот на них обрушится. У нас будет суперинтеллект, в подлинном смысле этого слова».
По данным на конец первого квартала, все семь крупнейших вложений фонда в этом году опережали индекс S&P 500.
Семь крупнейших позиций фонда
Крупнейшая ставка фонда — Bloom Energy (NYSE: BE). Эта энергетическая компания продает системы на твердооксидных топливных элементах, известные как Bloom Energy Servers, которые обеспечивают надежное локальное электроснабжение для различных объектов. Компания давно работает на рынке, но получила новый импульс благодаря тому, что ее решения могут снабжать крупные дата-центры электричеством вне обычной энергосети. С начала года акции Bloom Energy выросли на 150%. Кроме того, фонд держит и колл-опционы на Bloom Energy, что указывает на отдельную высокую conviction-ставку.
Lumentum (NASDAQ: LITE) поставляет оптическую инфраструктуру для дата-центров, облачных вычислений и телекоммуникаций. Компания производит лазерное и фотонное оборудование, ускоряющее передачу данных, поэтому ее продукция стала важной частью ИИ-технологий. После нового импульса со стороны ИИ акции Lumentum с начала года прибавили 143%.
CoreWeave (NASDAQ: CRWV) — одна из наиболее известных позиций фонда среди инвесторов в ИИ. Компания, поддерживаемая Nvidia, управляет облачной инфраструктурой и дата-центрами и помогает клиентам эффективнее запускать обучение и инференс ИИ для гипермасштабной разработки по сравнению с традиционными облачными платформами. Акции CoreWeave выросли на 63% с начала года. При этом второй по величине позицией фонда являются колл-опционы на CoreWeave, на которые приходится 14% портфеля.
Core Scientific (NASDAQ: CORZ) управляет дата-центрами и недавно сместила фокус с поддержки майнинга криптовалют на развитие ИИ. Компания привлекла значительное финансирование от JPMorgan Chase и Morgan Stanley, расширяя инфраструктуру для удовлетворения высокого спроса. С начала года ее акции выросли на 36%.
Iren (NASDAQ: IREN) — еще один поставщик инфраструктуры для дата-центров, также переориентировавшийся с криптомайнинга на ИИ. Компания покупает землю под строительство дата-центров и делает ставку на участки с уже подключенной электроэнергией. Поскольку Iren сама владеет и строит свои площадки, она может возводить объекты под требования клиентов. С начала года акции выросли на 29%, что стало самым скромным результатом в этом списке, однако за последние 12 месяцев рост составил 772%.
Applied Digital (NASDAQ: APLD) тоже перешла от криптомайнинга к ИИ. Компания строит дата-центры под заказчиков и сдает их в аренду, быстро наращивая мощности на фоне очень высокого спроса. У нее есть партнерство с CoreWeave, которая входит в число ее крупнейших клиентов. Акции Applied Digital прибавили 32% с начала года и 715% за последний год.
Sandisk (NASDAQ: SNDK) также относится к инфраструктурным компаниям для ИИ, но закрывает другую потребность, чем большинство других компаний из списка. Ее продукты на базе флеш-памяти NAND решают одну из ключевых задач технологических компаний, обеспечивая энергонезависимую память, то есть сохранение данных без источника питания. Эти решения также отличаются энергоэффективностью и низкой стоимостью. Акции Sandisk выросли на 284% с начала года и на 2 800% за последние 12 месяцев.
Фонд Situational Awareness стал одним из самых отслеживаемых частных фондов. Ашенбреннер, ранее работавший в OpenAI, считается инвестором, хорошо знакомым с внутренней логикой развития ИИ, и его портфель сосредоточен на компаниях, которые обеспечивают энергетику, хранение данных, оптику и вычислительную инфраструктуру для этого рынка.
Источник: finance.yahoo.com
