Аналитик с Уолл-стрит подтвердил позитивный взгляд на Alphabet (NASDAQ: GOOGL) на фоне недавнего роста акций компании. Аналитик Evercore ISI Марк Мэхэни сохранил рейтинг Outperform и установил целевую цену на уровне 400 долларов за акцию.
Это предполагает потенциальный рост примерно на 16% по сравнению с последней ценой закрытия в 342 доллара. За последний месяц акции Alphabet прибавили 18%.
Оценка аналитика отражает ожидания устойчивых результатов в ближайшей перспективе. Прогноз указывает на умеренное превышение ожиданий по прибыли в первом квартале.
Основой для такого прогноза остается стабильный спрос в ключевых направлениях бизнеса Alphabet. Главным драйвером по-прежнему остается поисковый бизнес: расходы на рекламу демонстрируют признаки ускорения, что поддерживает ожидания по стабильной выручке.
Мэхэни также отметил, что облачное подразделение сохраняет сильную динамику. По его словам, на это указывает резкий рост портфеля заказов, что говорит о стабильном спросе со стороны корпоративных клиентов даже на фоне более широких ограничений в поставках.
При этом аналитик указал и на риски. По его оценке, результаты YouTube выглядят неоднозначно, и есть признаки возможного замедления, поскольку платформа проходит через изменения в модели монетизации.
Дополнительное давление на рентабельность, как ожидается, окажут растущие вложения в инфраструктуру для искусственного интеллекта и центры обработки данных. Более высокие операционные расходы могут частично нивелировать рост выручки.
На что смотрит рынок
Прогноз опубликован на фоне сильного роста акций GOOGL за последний год. Поддержку бумагам обеспечили быстрый рост Google Cloud и развитие поиска и YouTube с использованием ИИ. Последние повышения котировок последовали за запуском новых ИИ-продуктов, а инвесторы позитивно оценивают внедрение Gemini и увеличение спроса на облачные сервисы.
Сейчас внимание рынка сосредоточено на отчетности Alphabet за первый квартал 2026 года, публикация которой намечена на 29 апреля. На Уолл-стрит ожидают выручку на уровне примерно от 106 до 107 млрд долларов, что на 18–20% выше, чем годом ранее, а также скорректированную прибыль на акцию в размере 2,62 доллара.
Среди ключевых показателей, за которыми будут следить инвесторы, — темпы роста Google Cloud после почти 48-процентного скачка в четвертом квартале 2025 года, а также прогресс в монетизации ИИ.
Еще одна важная тема — агрессивный план Alphabet по капитальным затратам на 2026 год в размере 175 млрд долларов. Эти средства предназначены для серверов ИИ, дата-центров и сетевой инфраструктуры.
Хотя такие расходы могут в ближайшее время оказать давление на маржу и свободный денежный поток, многие аналитики считают их критически важными для сохранения долгосрочного лидерства компании в инфраструктуре искусственного интеллекта.
Генеральный директор Alphabet Сундар Пичаи называл ИИ ключевым драйвером роста, указывая на увеличение использования поиска и на то, что портфель заказов облачного бизнеса вырос более чем вдвое — до 240 млрд долларов.
Источник: Finbold
