Искусственный интеллект ChatGPT выделил три акции, за которыми, по его оценке, стоит следить в преддверии промежуточных выборов в США 2026 года: Nvidia, Microsoft и Broadcom. Такой выбор сделан на фоне исторической сезонности рынка в годы midterm-выборов, когда акции обычно ведут себя слабее летом и заметно сильнее после осени.
По данным платформы финансовых комментариев The Kobeissi Letter, с 1896 года индекс Dow Jones Industrial Average в годы промежуточных выборов с мая по октябрь в среднем прибавлял лишь 1,2%. Для остальных лет средний рост за тот же период составлял 2,2%.
При этом с ноября по апрель в midterm-годы средняя доходность индекса достигала 10,5% против 3,5% в другие годы. Разрыв между летней и зимней доходностью составляет около 9,3 процентного пункта. Это указывает на изменение поведения инвесторов: перед выборами на настроения влияет неопределенность вокруг будущей политики, а после прояснения итогов возвращается готовность брать на себя риск.
Nvidia
Первой в списке оказалась Nvidia, производитель полупроводников. Модель назвала ее наиболее чувствительной к поствыборному восстановлению среди трех бумаг. Компания контролирует около 80% рынка ИИ-ускорителей, хотя по мере расширения рынка эта доля, как ожидается, снизится примерно до 75%.
Выручка Nvidia в 2026 финансовом году достигла рекордных 215,9 млрд долларов, что на 65% больше, чем годом ранее. Главным драйвером стали продажи в сегменте дата-центров на 193,7 млрд долларов. Только в четвертом квартале выручка выросла на 73%, до 68,1 млрд долларов, из которых 62,3 млрд долларов принесли дата-центры.
Спрос на платформу Blackwell остается высоким, а будущая архитектура Vera Rubin, как ожидается, повысит эффективность инференса и снизит стоимость одного токена. При этом акции Nvidia остаются чувствительными к изменениям настроений вокруг расходов на ИИ, динамике капитальных затрат крупных облачных провайдеров и усилению конкуренции. Это делает бумагу волатильной в периоды макроэкономической или политической неопределенности, но дает потенциал роста после возвращения ясности. На момент публикации акции Nvidia торговались по 216 долларов, что на 14% выше уровня начала года.
Microsoft
Microsoft в этом наборе рассматривается как защитная опора на случай предвыборной волатильности. По оценке модели, устойчивость компании обеспечивается диверсифицированным бизнесом, включающим Azure, Microsoft 365 и корпоративное программное обеспечение, что помогает ей лучше держаться в периоды снижения аппетита к риску.
Рост Azure замедлился, но все еще остается сильным — в диапазоне выше 30%. Долгосрочный спрос также поддерживают общеотраслевые капитальные расходы на ИИ. Распространение Copilot идет постепенно: платных мест насчитывается около 15 млн, однако использование решения ускоряется среди крупных корпоративных клиентов.
Сочетание стабильности и участия в ИИ-цикле, по версии модели, позволяет Microsoft переживать краткосрочную слабость и при этом сохранять потенциал роста. В понедельник акции Microsoft закрылись на уровне 424 долларов, что на 10,62% ниже начала года.
Broadcom
Broadcom дополняет портфель как более спокойная ставка на инфраструктуру искусственного интеллекта. Компания показывает сильный рост в сегментах кастомных ИИ-чипов и сетевых решений. В первом квартале 2026 финансового года выручка от ИИ-полупроводников выросла на 106% в годовом выражении, до 8,4 млрд долларов. Общая выручка компании составила 19,31 млрд долларов, увеличившись на 29%.
Прогноз компании указывает на дальнейшее ускорение: выручка от ИИ в втором квартале ожидается на уровне 10,7 млрд долларов, а к 2027 году компания видит путь к 100 млрд долларов годовой выручки от ИИ-чипов.
В отличие от производителей GPU, чьи акции сильнее зависят от рыночных настроений, Broadcom в большей степени привязана к долгосрочным циклам расходов корпоративных клиентов и крупных облачных операторов. Поэтому бумага считается более устойчивой к политическому и рыночному шуму. На момент публикации акции Broadcom торговались по 418 долларов, прибавив с начала года более 20%.
В целом историческая картина указывает на повышенную волатильность в годы промежуточных выборов, однако решающими остаются более широкие макрофакторы. На то, сохранится ли этот шаблон, будут влиять политика Федеральной резервной системы США, инфляция и рост корпоративных прибылей.
Если условия останутся стабильными, политическая определенность после выборов и продолжающиеся инвестиции в ИИ могут поддержать этот исторический рыночный цикл.
Источник: Finbold
