Cantor Fitzgerald сохранила рекомендацию «выше рынка» по акциям Tesla и оставила без изменений 12-месячную целевую цену на уровне 510 долларов, несмотря на более слабые, чем ожидалось, операционные результаты компании в прошлом квартале. Об этом говорится в исследовательской записке от 22 апреля.
Аналитики отметили, что поставки автомобилей Tesla и развертывание энергетических решений оказались ниже консенсус-прогнозов. Кроме того, производство сократилось по сравнению с тем же периодом прошлого года. В Cantor предупредили, что более слабые операционные показатели, вероятно, приведут к умеренной рентабельности и отрицательному свободному денежному потоку в квартале. Следующий отчетный звонок компании назначен на время после закрытия торгов сегодня.
При этом компания сохраняет оптимизм в долгосрочной перспективе и называет 2026 год «переходным годом» для производителя электромобилей. В Cantor ожидают, что Tesla будет все сильнее делать ставку на автономное вождение, искусственный интеллект и робототехнику как на ключевые источники роста.
Среди главных инициатив аналитики выделяют платформу Robotaxi, гуманоидного робота Optimus и более широкое внедрение автономных автомобилей на зарубежных рынках, особенно в Европе. По мнению Cantor, этим направлениям также могут способствовать повышенные капитальные затраты и планы по наращиванию производственных мощностей.
Смешанные сигналы по Tesla
В первом квартале 2026 года Tesla поставила 358 023 автомобиля. Это ниже консенсус-оценки в 365 645 машин, но выше показателя за аналогичный период прошлого года, когда было поставлено 336 381 автомобиль. Производство за тот же период снизилось с 446 063 до 408 386 автомобилей.
Уолл-стрит ожидает, что в этом квартале Tesla получит выручку около 21,1 млрд долларов. Прогноз по валовой марже по GAAP составляет примерно 17,5%, по скорректированной EBITDA — 2,4 млрд долларов, а по разводненной прибыли на акцию non-GAAP — 0,30 доллара. Свободный денежный поток при этом ожидается отрицательным — около минус 1,78 млрд долларов.
Если смотреть дальше, программы Cybercab, Tesla Semi и Megapack 3, как ожидается, идут по графику к массовому производству в 2026 финансовом году. Кроме того, компания продвигает разработку долгожданного гуманоидного робота Optimus, а первые поставки теперь ускорены на вторую половину 2027 года.
В целом консенсус Уолл-стрит сейчас указывает на рейтинг «держать». По данным TipRanks, платформы с аналитическими оценками, за последние три месяца было зафиксировано 13 рекомендаций «покупать», 11 — «держать» и 6 — «продавать».
Средняя целевая цена по акциям Tesla составляет 413,89 доллара, что предполагает потенциал роста на 6,49% от текущих уровней. При этом диапазон целевых цен на Уолл-стрит остается очень широким — от 25 до 600 долларов, что отражает высокую неопределенность в оценках аналитиков.
Источник: Finbold
