Аналитики LSEG ожидают, что в ближайшие несколько лет выручка Broadcom, Advanced Micro Devices и Marvell Technology будет расти быстрее, чем у Nvidia. По их прогнозу, среднегодовой темп роста выручки Nvidia до конца 2028 года составит около 26,2%, тогда как у Broadcom он оценивается в 35,6%, у AMD — в 35,2%, а у Marvell Technology — в 30,3%.
Nvidia сейчас остается самой дорогой компанией в мире с рыночной капитализацией около 4,9 трлн долларов. Этого статуса она добилась благодаря высокому спросу на свои чипы для искусственного интеллекта, которые играют ключевую роль для компаний, наращивающих ИИ-мощности. Однако, по оценке аналитиков, после сильного роста последних лет компания может перейти к более умеренным темпам расширения бизнеса.
Broadcom работает с гиперскейлерами и помогает им создавать специализированные чипы. Это дает технологическим компаниям возможность снижать зависимость от Nvidia и одновременно сокращать расходы, поскольку ее чипы стоят дорого. У Broadcom прочные связи с крупными игроками технологического рынка, и компания уже несколько лет показывает быстрый рост.
Генеральный директор Broadcom Хок Тан ранее заявлял, что в 2027 году компания может получить более 100 млрд долларов выручки только от чипов. Для сравнения: совокупная выручка компании за последние четыре квартала составила 68 млрд долларов. При этом акции Broadcom остаются дорогими: бумаги торгуются с коэффициентом цена/прибыль на уровне 78, а рыночная капитализация компании составляет 1,9 трлн долларов.
Одним из главных конкурентов Nvidia остается Advanced Micro Devices, более известная как AMD. Компания пытается доказать, что способна не отставать от Nvidia, и выводит на рынок новые ИИ-чипы, которые, как отмечается, уже показывают обнадеживающие результаты. За последний год AMD также объявила о ключевых партнерствах с OpenAI и Meta Platforms, материнской компанией Facebook и Instagram.
Вторая половина этого года может стать для AMD особенно важной. Глава компании Лиза Су заявила, что AMD находится в процессе запуска графического процессора MI450 и назвала это «переломным моментом» для бизнеса. Выручка от нового чипа начнет поступать в компанию в третьем квартале.
По данным аналитиков, до конца 2028 года среднегодовой рост выручки AMD составит 35,2%, что заметно выше ожидаемого показателя Nvidia. За последние 12 месяцев акции AMD выросли на 230%, тогда как бумаги Nvidia прибавили 106%. Рыночная капитализация AMD сейчас составляет чуть более 460 млрд долларов. При этом акции компании тоже выглядят дорогими: они торгуются более чем по 100 годовым прибылям, хотя по мере масштабирования бизнеса этот мультипликатор, как ожидается, должен снизиться.
Marvell Technology также рассматривается как перспективный производитель специализированных чипов. Nvidia недавно вложила в компанию 2 млрд долларов, стремясь обеспечить совместимость чипов Marvell со своей экосистемой.
С рыночной капитализацией около 130 млрд долларов Marvell — самая небольшая компания в этом списке. Тем не менее она играет важную роль на рынке, где компании все активнее разрабатывают собственные специализированные чипы. На этой неделе акции Marvell получили дополнительную поддержку после того, как инвесторы узнали: Google, входящая в Alphabet, будет использовать Marvell для проектирования своих специализированных чипов. Ранее Google работала в этом направлении с Broadcom.
Аналитики прогнозируют, что среднегодовой темп роста выручки Marvell в ближайшие годы составит 30,3%. Формально это самая дешевая акция из трех компаний, но и она стоит недешево: бумаги торгуются почти с коэффициентом цена/прибыль 50. За последние 12 месяцев акции Marvell примерно утроились.
Источник: finance.yahoo.com
