Акции коммунальных компаний, которые традиционно считают защитными и стабильными, могут получить новый драйвер роста за счет быстро растущего спроса со стороны дата-центров. На этом фоне среди компаний, которые могут выиграть от расширения цифровой инфраструктуры, выделяются American Electric Power, American Water Works и Black Hills.
Обычно коммунальный сектор привлекает инвесторов надежными денежными потоками и дивидендами, особенно в периоды неопределенности. Однако рост выручки таких компаний часто ограничен регулируемыми тарифами, поскольку для повышения цен им требуется одобрение властей. Теперь ситуация меняется: дата-центры увеличивают потребление электроэнергии, воды и сопутствующих ресурсов, что открывает для отрасли новый источник доходов. По мнению аналитиков, это может поддержать как рост котировок, так и сохранение и увеличение дивидендных выплат в ближайшие годы.
К числу компаний, на которые стоит обратить внимание в связи с этим сдвигом, отнесены American Electric Power (NASDAQ: AEP), American Water Works (NYSE: AWK) и Black Hills (NYSE: BKH).
American Electric Power
American Electric Power обеспечивает электроэнергией более 5 млн клиентов в 11 штатах США. Такой масштаб бизнеса помогает компании поддерживать стабильный денежный поток. В течение пяти лет она планирует направить 72 млрд долларов на инфраструктуру для поддержки своей деятельности.
Эта сумма значительна, но компания готовится к будущему росту спроса. По прогнозу Fortune Business Insights, мировой рынок дата-центров увеличится примерно с 300 млрд долларов в 2026 году до около 699 млрд долларов к 2034 году. American Electric Power уже занимает позиции в этом сегменте: компания сотрудничает с Министерством энергетики США и SB Energy, дочерней структурой SoftBank Group, в рамках поддержки дата-центра в штате Огайо.
С точки зрения дохода для инвесторов компания выплачивает дивиденды ежегодно с 1910 года и последовательно повышает их. Текущая дивидендная доходность составляет около 2,8%.
American Water Works
American Water Works была основана в 1886 году и предоставляет услуги водоснабжения и водоотведения в нескольких штатах. Это само по себе базовый и необходимый бизнес, но спрос со стороны дата-центров создает для компании дополнительный источник роста. Помимо высокого потребления электроэнергии, дата-центрам нужны охлаждение и решения для водоподготовки.
American Water Works рассчитывает воспользоваться этим спросом благодаря предложенному слиянию с Essential Utilities. Essential участвует как инвестор в проекте дата-центра в Пенсильвании и будет обеспечивать водоснабжение как электростанции, так и самого дата-центра.
Дополнительно Essential Utilities оказывает услуги в сфере природного газа. Через одну из дочерних компаний Essential будет предоставлять для этого проекта консалтинг по газу и другие услуги.
Дивидендная доходность American Water Works составляет 2,5%. После объединения с Essential Utilities, как ожидается, новая компания будет следовать целям American Water по росту дивидендных выплат.
Black Hills
Black Hills работает в сегментах природного газа и электроэнергии и обслуживает более 1,3 млн клиентов в восьми штатах. Компания вышла на тему дата-центров раньше многих: еще в 2014 году она начала сотрудничество с Meta Platforms для энергоснабжения дата-центра в Вайоминге. Кроме того, 14 апреля Microsoft объявила о партнерстве Black Hills в коммунальной сфере.
В ближайшее время ресурсная база компании может вырасти еще больше благодаря запланированному слиянию с NorthWestern Energy Group, которая поставляет природный газ и электроэнергию более чем 850 тыс. клиентов.
Если сделка будет одобрена, объединенная компания получит название Bright Horizon Energy. Ожидается, что она продолжит выплачивать дивиденды. Текущая дивидендная доходность составляет 3,7% — это самый высокий показатель среди трех упомянутых компаний.
Источник: finance.yahoo.com
