Акции Sandisk, производителя полупроводниковой памяти, в четверг к 11:55 по восточному времени США подорожали на 6,3% после того, как аналитик Bernstein SocGen Group Марк К. Ньюман повысил целевую цену по бумагам компании на 25% — до 1 250 долларов за акцию.
За последние 52 недели бумаги Sandisk уже прибавили 2 040%, однако в Bernstein считают, что рост еще не завершен. По оценке Ньюмана, новый целевой уровень в 1 250 долларов может оказаться даже консервативным.
Аналитик допускает, что в «оптимистичном сценарии» акции Sandisk способны подняться до 3 000 долларов, если цены на чипы компьютерной памяти NAND продолжат резко расти.
Более ясную картину, насколько реалистичен такой сценарий, должен дать отчет Sandisk за третий квартал 2026 финансового года, который компания опубликует 30 апреля. Пока же Ньюман отмечает, что в марте цены на NAND выросли сильнее, чем ожидалось ранее.
Заглядывая в 2027 финансовый год, аналитик прогнозирует прибыль Sandisk на уровне 224 долларов на акцию, а возможно и выше. По его мнению, инвесторы по-прежнему «значительно» недооценивают, насколько долго может продлиться нынешний цикл роста в полупроводниковой отрасли.
Из-за высокой волатильности полупроводникового рынка Bernstein оценивает Sandisk, исходя из средней прибыли компании за трехлетний период — с 2026 по 2029 год. В базовом сценарии аналитик ожидает среднюю годовую прибыль в 114 долларов на акцию и применяет мультипликатор 11, что дает оценку компании примерно в 1 250 долларов за акцию.
Если же средняя прибыль окажется ближе к 224 долларам на акцию, бумаги, по мнению Bernstein, могут заслуживать более высокого мультипликатора благодаря более быстрым темпам роста. Именно так аналитик приходит к потенциальной оценке в 3 000 долларов за акцию.
При этом Sandisk оставалась убыточной последние три года. Компания действительно может начать хорошо зарабатывать уже в следующем году, но если цены на NAND резко снизятся, этого может и не произойти.
Источник: finance.yahoo.com
