PayPal Holdings запустила PayPal Ads ID — новый детерминированный рекламный идентификатор, основанный на коммерческих данных. Решение использует верифицированные аккаунты и данные о покупках из PayPal и Venmo для таргетинга аудитории и измерения эффективности рекламы.
Этот шаг означает официальный выход PayPal в сегмент цифровых рекламных идентификаторов. Для компании это не просто новый продукт, а еще один способ использовать собственные транзакционные данные за пределами традиционного платежного бизнеса.
Почему запуск важен
Для инвесторов PayPal Ads ID показывает, что компания пытается смотреть шире, чем только на обработку платежей и денежные переводы. PayPal делает ставку на свою большую базу верифицированных пользователей и реальные записи о транзакциях, чтобы развивать новое направление бизнеса.
Запуск происходит на фоне продолжающихся усилий отрасли по замене отслеживания на основе cookie на идентификаторы, связанные с реальной коммерческой активностью. Для многих рекламодателей такой подход привлекателен, потому что он может дать более точные данные об эффективности рекламных кампаний.
Одновременно PayPal получает шанс создать новый источник выручки, который меньше зависит от объема платежей и сильнее связан с рекламными бюджетами и маркетинговыми расходами. По мере развития этого предложения внимание, вероятно, будет сосредоточено на том, насколько успешно компания сможет совместить запрос рекламодателей на точность с ожиданиями пользователей в отношении использования данных и контроля над конфиденциальностью.
Что это значит для бизнеса и оценки компании
PayPal Ads ID добавляет рекламный сценарий использования данных поверх основного платежного бизнеса. Это важно, потому что структура бизнеса компании может стать более диверсифицированной и менее завязанной только на комиссионные доходы от транзакций.
С точки зрения рынка, теперь инвесторам стоит следить за несколькими вещами:
- насколько активно рекламодатели будут внедрять новый продукт;
- будет ли компания раскрывать выручку, связанную с рекламным направлением;
- изменится ли низкий коэффициент P/E на уровне 8,6 по мере развития сервиса.
При этом на текущую оценку влияет и более широкий финансовый фон. Ожидается, что прибыль PayPal в ближайшие три года будет снижаться в среднем на 2,5% в год. Поэтому ключевой вопрос для инвесторов — сможет ли Ads ID компенсировать давление на основной бизнес компании.
Как рынок оценивает PayPal сейчас
- Цена акции составляет 49,77 доллара США при консенсусной целевой цене аналитиков 52,97 доллара США. Это примерно на 6% ниже среднего ориентира.
- По оценке Simply Wall St, акции торгуются на 59,2% ниже расчетной справедливой стоимости.
- Доходность за последние 30 дней составила 14,18%, что указывает на позитивные краткосрочные настроения.
Именно поэтому запуск Ads ID поднимает новые вопросы не только о будущих источниках роста PayPal, но и о том, насколько текущая рыночная оценка компании отражает потенциал этого направления. С одной стороны, рынок видит недооценку и улучшение краткосрочного настроя. С другой — прогноз по прибыли остается сдержанным, а значит, успех нового рекламного бизнеса еще предстоит доказать на практике.
В итоге PayPal пытается превратить свои подтвержденные пользовательские данные и историю покупок в отдельный коммерческий актив. Если рекламодатели увидят в этом ценность, компания сможет расширить модель монетизации. Но значение этого шага для оценки акций и прогноза по прибыли будет зависеть от того, насколько быстро новый продукт найдет спрос и сможет ли он реально ослабить зависимость PayPal от традиционного платежного бизнеса.
Источник: finance.yahoo.com
