Сезон квартальной отчетности среди шести крупных диверсифицированных нефтегазовых компаний сегмента upstream завершился неоднозначно. В среднем их выручка в четвертом квартале превысила консенсус-прогноз аналитиков на 3%, а котировки после публикации результатов выросли в среднем на 11,7%.
Лучшие результаты квартала показала Chevron. Компания отчиталась о выручке в 46,87 млрд долларов, что на 10,2% меньше, чем годом ранее, но на 2,6% выше ожиданий аналитиков. Также Chevron превзошла прогнозы по прибыли на акцию и EBITDA. После выхода отчетности акции компании выросли на 8,1% и сейчас торгуются по 184,97 доллара.
Хуже остальных относительно ожиданий аналитиков выступила Occidental Petroleum, крупным акционером которой является Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта. Компания, работающая в основном в США и на Ближнем Востоке, получила выручку в 5,42 млрд долларов, что на 20,7% меньше в годовом выражении и на 6% ниже прогнозов. Также Occidental Petroleum не дотянула до ожиданий по EBITDA. Это был самый слабый результат в группе как по отклонению от прогнозов, так и по темпам роста выручки. Несмотря на это, после публикации отчетности акции компании подорожали на 21,5% — до 57,24 доллара.
Самый слабый четвертый квартал, если оценивать общую динамику, также был у ExxonMobil. Компания сообщила о выручке в 82,31 млрд долларов, что на 1,3% меньше, чем годом ранее, и на 1,2% ниже ожиданий аналитиков. Кроме того, ExxonMobil существенно не дотянула до прогнозов по EBITDA. После отчетности ее акции выросли на 5,6% и торгуются по 148,42 доллара.
Самый быстрый рост выручки среди компаний группы показала Coterra Energy. Ее квартальная выручка составила 1,96 млрд долларов, увеличившись на 34,7% в годовом выражении и превысив ожидания аналитиков на 5,2%. Однако в целом квартал оказался более слабым: компания заметно не дотянула до прогнозов по прибыли на акцию и EBITDA. После публикации результатов акции Coterra Energy выросли на 12,2%, до 33,68 доллара.
ConocoPhillips отчиталась о выручке в 14,19 млрд долларов, что на 3,7% меньше, чем годом ранее. При этом показатель оказался на 6,7% выше ожиданий аналитиков. В целом квартал для компании оценивался как удовлетворительный. После отчетности акции ConocoPhillips прибавили 13,2% и достигли 121,79 доллара.
Крупные диверсифицированные компании в сфере разведки и добычи нефти и газа обычно ведут деятельность сразу в нескольких регионах и работают с разными типами ресурсов. Такая структура помогает им снижать риски, связанные с отдельными активами и регионами, добиваться операционной эффективности за счет масштаба, легче выходить на рынки капитала и инвестировать в передовые технологии.
Среди факторов поддержки для сектора — более дисциплинированное распределение капитала, которое улучшает доходность для акционеров, диверсифицированная производственная база и сильные балансы, позволяющие поддерживать дивидендные программы. В то же время на результаты давят волатильность цен на сырье, регуляторные и геополитические риски в разных странах, а также ESG-факторы. Энергетический переход, в свою очередь, создает стратегическую неопределенность в вопросах срока жизни запасов и будущего спроса.
Источник: finance.yahoo.com
