S&P Global сообщила о рекордных результатах по итогам третьего квартала 2025 года и повысила прогноз на весь год. Компания заявила о рекордной выручке, рекордной операционной прибыли и рекордной прибыли на акцию. Выручка выросла на 9% в годовом выражении, а скорректированная разводненная прибыль на акцию — на 22%.
Компания также объявила, что в четвертом квартале, после Investor Day, рассчитывает запустить дополнительный выкуп акций на 2,5 млрд долларов. С момента предыдущего отчета S&P Global уже вернула акционерам почти 1,5 млрд долларов в виде дивидендов и обратного выкупа. По оценке компании, это позволит вернуть акционерам около 85% скорректированного свободного денежного потока за 2025 год. При этом чистые поступления от продажи OSTTRA также будут направлены на дополнительный выкуп акций.
Теперь S&P Global ожидает, что рост общей выручки в 2025 году составит от 7% до 8%, а скорректированная маржа — от 50% до 50,5%. Прогноз по скорректированной разводненной прибыли на акцию повышен до диапазона от 17,60 до 17,85 доллара, что на 4 процентных пункта выше первоначального ориентира, данного в феврале, и соответствует годовому росту на 12–14%.
Гендиректор Мартина Чунг заявила: «В третьем квартале мы показали рекордную выручку, рекордную операционную прибыль и рекордную прибыль на акцию. По каждому ключевому финансовому показателю это был самый сильный квартал в нашей истории».
Что поддержало результаты
По словам компании, основной вклад внесли двузначные темпы роста в подразделениях Ratings и Indices. В Ratings выручка выросла на 12% в годовом выражении, чему способствовали высокий спрос инвесторов, устойчивые настроения на рынке и благоприятные условия финансирования. Объем биллинговых размещений в квартале увеличился на 13%, особенно сильной была динамика в сегментах высокодоходного долга и структурированного финансирования.
В подразделении S&P Dow Jones Indices выручка выросла на 11%. Доходы от Asset-Linked Fees поднялись на 14% благодаря увеличению активов под управлением и чистому притоку средств, а также росту фондового рынка. Доходы от биржевых деривативов выросли на 1% после сложной базы сравнения прошлого года.
Подразделение Market Intelligence также ускорило рост. Его выручка увеличилась на 9%, а органический рост в постоянной валюте составил 8% — это лучший показатель за последние шесть кварталов. Операционная маржа подразделения выросла на 360 базисных пунктов, до 35,6%.
Финансовый директор Эрик Абоаф сообщил, что в целом по компании выручка в отчетном квартале выросла на 9% как в отчетном выражении, так и на органической основе в постоянной валюте. Расходы увеличились лишь на 2%, что позволило увеличить маржу на 330 базисных пунктов год к году, до 52,1%.
Он отметил: «Благодаря дисциплинированному исполнению и продолжающемуся возврату капитала мы обеспечили рост скорректированной разводненной прибыли на акцию на 22%».
Сделки, выкуп акций и изменения в портфеле
S&P Global сообщила, что рассчитывает закрыть покупку With Intelligence в начале 2026 года при соблюдении стандартных условий. With Intelligence — поставщик данных о частных рынках. Компания получит доступ к массиву данных по private equity, частному кредиту, инфраструктуре, хедж-фондам и family offices. Финансирование сделки планируется за счет сочетания дополнительного долга на 1 млрд долларов и имеющихся денежных средств.
По словам Мартины Чунг, объединение данных With Intelligence с уже имеющимися у S&P Global массивами информации должно позволить создать комплексное решение для участников частных рынков. Она заявила: «Наша цель — создать самое полное решение для участников частных рынков в любой точке мира».
Кроме того, компания объявила о подписании соглашения о продаже бизнесов Enterprise Data Management и thinkFolio. Сделка зависит от стандартных условий закрытия. В S&P Global подчеркнули, что это часть многолетней работы по упрощению структуры бизнеса и оптимизации портфеля в сегменте Market Intelligence. По оценке руководства, эта программа теперь «в существенной степени завершена».
Ранее в этом месяце компания также завершила покупку ARC Research. Этот актив будет использован в инициативах S&P Dow Jones Indices в сфере private wealth.
Искусственный интеллект и новые партнерства
S&P Global заявила, что с 2018 года, включая покупку Kensho, вложила в развитие искусственного интеллекта более 1 млрд долларов. За последние месяцы компания представила несколько новых продуктов и функций на базе ИИ, включая AI-поиск по документам в iLEVEL и Document Intelligence 2.0 в Capital IQ Pro.
Также компания сообщила о сотрудничестве с Microsoft, Anthropic, Google, Salesforce, IBM и другими партнерами, чтобы сделать свои данные доступными там, где работают клиенты. В сентябре S&P Global объявила о стратегическом сотрудничестве с Cambridge Associates и Mercer для запуска комплексной аналитики эффективности частных рынков; бета-версию ожидают до конца года.
Кроме того, компания объявила о сотрудничестве с Centrifuge, децентрализованным инфраструктурным провайдером для интеграции реальных активов, чтобы вывести индекс S&P 500 в блокчейн-пространство. Это позволит S&P Global выйти в сферу токенизации фондов через лицензирование индекса S&P 500.
Результаты по подразделениям
В Commodity Insights выручка выросла на 6%. Основным драйвером стал восьмой подряд квартал двузначного роста в сегменте Energy & Resources Data & Insights. Однако компания предупредила о продолжающемся давлении в ряде направлений, включая консалтинг и часть неподписочной выручки, а также в сегменте Upstream Data & Insights, где выручка снизилась на 2% на фоне консолидации клиентов в энергетике и более низких цен на нефть.
S&P Global ожидает, что санкции, введенные после публикации первоначального прогноза в феврале, создадут негативный эффект для Commodity Insights примерно на 6 млн долларов в 2025 году и примерно на 20 млн долларов в 2026 году, если текущие ограничения сохранятся и не будут введены новые.
В сегменте Mobility выручка выросла на 8%. Доходы от дилерского направления увеличились на 10% благодаря таким продуктам, как CARFAX и automotiveMastermind, тогда как выручка от направления Manufacturing снизилась на 3% из-за тарифной и регуляторной неопределенности. Компания также сообщила, что идет по графику подготовки к выделению подразделения Mobility в отдельную структуру.
Руководство и ожидания на конец года
S&P Global сообщила о кадровых перестановках. Как было объявлено ранее, компанию покинут Дэн Дрэйпер и Свами Кочерлакота, а Марк Эрамо выйдет на пенсию. После его ухода Дэйв Эрнсбергер станет единственным президентом Commodity Insights. На следующей неделе к компании присоединится Кэтрин Клэй в должности нового CEO S&P Dow Jones Indices.
На четвертый квартал компания ожидает роста billed issuance в диапазоне от середины до верхней части «подростковых» значений, то есть примерно на 15–19%, и исходит из того, что американский фондовый рынок останется на уровне 30 сентября до конца года.
Прогнозы по подразделениям также были пересмотрены. Для Market Intelligence компания теперь ожидает рост выручки на 5,5–6,5%. Для Ratings — на 6,5–8,5%. Для S&P Dow Jones Indices прогноз повышен до 10–12%. По Commodity Insights верхняя граница прежнего диапазона была немного снижена из-за санкций и других ранее перечисленных факторов. По Mobility ориентир сдвинут к верхней границе прежнего диапазона.
Мартина Чунг заявила: «Мы довольны результатами квартала и с нетерпением ждем встречи со многими из вас на нашем Investor Day через пару недель».
Источник: finance.yahoo.com
