Акции Sandisk, производителя компьютерной памяти, в понедельник выросли на 4,2% к 10:00 утра после того, как Melius Research начала аналитическое покрытие компании с рекомендацией покупать бумаги и целевой ценой в 1 350 долларов за акцию.
На прошлой неделе бумаги Sandisk, торгующиеся на Nasdaq под тикером SNDK, закрылись на историческом максимуме около 990 долларов за акцию. Новая целевая цена Melius Research предполагает рост еще примерно на 36% в ближайшие 12 месяцев.
В аналитической записке, о которой сообщил TheFly.com, Melius Research указала, что Sandisk выпускает память для компьютеров, работающую в связке с быстрыми ИИ-чипами и поддерживающую развитие рынка искусственного интеллекта. По мнению аналитиков, этот ростовый этап пока находится на ранней стадии и может продолжаться «до конца десятилетия».
Melius Research считает, что спрос на память с высокой пропускной способностью и высокая прибыльность Sandisk в этом сегменте остаются «необычными». Как отмечают аналитики, инвесторам на фондовом рынке трудно поверить, что такой спрос сохранится надолго, а маржа останется высокой в течение длительного времени. Вместо этого рынок, по их оценке, ожидает, что полупроводниковая отрасль, как это бывало раньше, сравнительно быстро перейдет от фазы подъема к спаду.
По мнению Melius Research, когда инвесторы поймут, что в этот раз ситуация отличается от привычного цикла, они будут готовы платить более высокие мультипликаторы к прибыли Sandisk, и это поддержит дальнейший рост акций.
При этом даже если прогноз о нетипичном цикле не оправдается и полупроводниковая отрасль останется такой же цикличной, как прежде, акции Sandisk все равно выглядят недорогими по текущим оценкам. Компания три года оставалась убыточной, но в этом году снова вышла на прибыль.
Большинство аналитиков ожидают, что прибыль Sandisk составит 41,75 доллара на акцию в 2026 году, превысит 107 долларов в 2027 году, а затем начнет снижаться по традиционной для отрасли циклической модели. Тем не менее даже в 2030 году прогнозы предполагают прибыль на уровне 43 долларов на акцию, что выше, чем компания может заработать в текущем году.
При котировках ниже 25 годовых прибылей как сейчас, так и в более долгосрочной перспективе, акции Sandisk, по этой оценке, выглядят дешевыми.
Источник: Yahoo Finance
