Alphabet, материнская компания Google, опубликует результаты за первый квартал 2026 года 29 апреля. Основное внимание инвесторов будет приковано к тому, как искусственный интеллект влияет на два ключевых направления бизнеса — поисковый сервис Google Search и облачное подразделение Google Cloud.
Поисковая реклама приносит Alphabet более половины выручки, поэтому динамика Google Search имеет решающее значение для финансовых результатов компании. После опасений, что ИИ-чат-боты, такие как ChatGPT от OpenAI, могут увести пользователей от традиционного поиска, Google встроила в Search ряд новых функций на базе семейства больших языковых моделей Gemini.
Одна из таких функций — AI Mode. Она позволяет пользователям открывать интерфейс в стиле чат-бота прямо в поисковой платформе и глубже изучать нужную тему. В Alphabet заявляют, что запросы в AI Mode в среднем в три раза длиннее обычных поисковых запросов, а значит, эта функция заметно повышает вовлеченность пользователей.
В четвертом квартале 2025 года Google Search показал рекордный уровень использования и принес рекордные 63,1 млрд долларов выручки. Это на 17% больше, чем годом ранее. При этом темпы роста этого сегмента ускорялись уже третий квартал подряд. 29 апреля инвесторы узнают, сохранилась ли эта динамика в первом квартале 2026 года.
Не менее важным для рынка остается и Google Cloud. Создание систем ИИ и больших языковых моделей требует огромных вычислительных мощностей, обычно размещенных в крупных дата-центрах с десятками тысяч специализированных чипов. Для большинства компаний такая инфраструктура слишком дорога и сложна, и именно эту проблему решает Google Cloud, предоставляя в аренду вычислительные мощности своих современных дата-центров по всему миру, а также доступ к готовым ИИ-моделям, включая Gemini.
В четвертом квартале Google Cloud получил рекордные 17,7 млрд долларов выручки, что на 48% больше по сравнению с тем же периодом годом ранее. Как и в случае с Google Search, темпы роста этого направления ускорялись третий квартал подряд.
К концу 2025 года объем невыполненных заказов Google Cloud от компаний, ожидающих ввода новых мощностей для ИИ-дата-центров, достиг 240 млрд долларов. Это на 55% больше, чем тремя месяцами ранее. Этот показатель может указывать на возможность еще более быстрого роста выручки, поэтому он станет одним из ключевых пунктов внимания инвесторов после публикации отчета 29 апреля.
За последний год акции Alphabet выросли на 130%. При этом, исходя из прибыли компании в размере 10,81 доллара на акцию в 2025 году, бумаги торгуются с коэффициентом цена/прибыль на уровне 31,3. Это немного ниже показателя индекса Nasdaq-100, который на момент публикации составлял 32,4.
В материале отмечается, что долгосрочная траектория Alphabet вряд ли могла существенно измениться за один квартал. Однако отчет 29 апреля может придать акциям дополнительный импульс, особенно если Google Search и Google Cloud покажут сильный рост выручки в первом квартале, главным образом за счет ИИ.
Также в материале говорится, что акции Alphabet могут оставаться привлекательной инвестицией, но тем, кто покупает их сейчас, стоит ориентироваться как минимум на пятилетний горизонт, чтобы дать компании достаточно времени для получения отдачи от вложений в искусственный интеллект.
Источник: finance.yahoo.com
