JPMorgan Chase по итогам первого квартала 2026 года показал результаты лучше ожиданий рынка. Чистая прибыль банка выросла на 13%, чему помогли рекордная выручка от торговых операций и оживление в инвестиционно-банковском бизнесе. При этом глава банка Джейми Даймон предупредил, что мировая экономика сталкивается с тем, что он назвал «всё более сложным набором рисков».
Финансовые результаты оказались выше прогнозов
За первый квартал JPMorgan заработал 5,94 доллара на акцию, а общий чистый доход составил 16,5 млрд долларов. Для сравнения: аналитики, по данным CNBC, в среднем ожидали 5,45 доллара на акцию.
Квартальная выручка достигла примерно 50,5 млрд долларов. Это на 10% больше, чем годом ранее, и выше прогноза Уолл-стрит на уровне 49,2 млрд долларов, отмечает Reuters.
Таким образом, банк превзошёл ожидания сразу по ключевым показателям. Основным источником такого результата стали сильные показатели рыночного подразделения и рост комиссионных доходов от сделок.
Рекордная выручка рынков и сильный инвестбанк
Выручка рыночного бизнеса выросла на 20% и достигла рекордных для банка 11,6 млрд долларов. Особенно заметная активность наблюдалась в операциях с сырьевыми товарами, кредитными инструментами, валютами и активами развивающихся рынков.
На этом фоне доходы в сегменте инструментов с фиксированной доходностью увеличились на 21%, примерно до 7,1 млрд долларов. Выручка от операций на рынке акций выросла на 17%, до 4,5 млрд долларов.
Инвестиционно-банковские комиссии составили 2,88 млрд долларов. По данным Dealogic, это был лучший результат среди всех мировых банков в квартале. По сравнению с прошлым годом показатель вырос на 28% благодаря консультациям по слияниям и поглощениям, а также размещению акций.
Кредитные резервы снизились сильнее ожиданий
Расходы на возможные кредитные потери составили 2,5 млрд долларов. Это заметно ниже 3,3 млрд долларов годом ранее и примерно на 500 млн долларов меньше, чем ожидали аналитики.
Внутри этой суммы банк сократил резервы по потребительскому направлению на 139 млн долларов, но одновременно увеличил резервы по корпоративному бизнесу на 327 млн долларов.
Такое движение показывает, что банк видит относительно устойчивую ситуацию среди розничных клиентов, хотя по бизнес-направлению остаётся более осторожным.
Потребительский сегмент выглядит устойчиво
Финансовое положение потребителей в JPMorgan, судя по показателям, оставалось стабильным. Расходы по картам — как дебетовым, так и кредитным — выросли на 9% по сравнению с прошлым годом.
Одновременно доля задолженности с просрочкой более 90 дней снизилась до 1,15% против 1,6% годом ранее. Это указывает на улучшение качества потребительского кредитного портфеля.
Даймон: экономика США устойчива, но риски нарастают
Джейми Даймон заявил, что экономика США «оставалась устойчивой», ссылаясь на стабильные потребительские расходы и деловую активность.
Среди факторов, поддерживающих экономику, он выделил:
- государственные расходы;
- более мягкий регуляторный подход;
- приток капитала в искусственный интеллект;
- продолжающиеся покупки активов со стороны Федеральной резервной системы.
При этом Даймон отдельно указал на угрозы, которые, по его словам, формируют более сложную среду рисков. В своём заявлении он перечислил «геополитическую напряжённость и войны, волатильность цен на энергоносители, неопределённость в торговле, крупные глобальные бюджетные дефициты и завышенные цены активов».
Он также сказал: «Мы не можем предсказать, как в конечном итоге будут развиваться эти риски и неопределённости».
Прогноз по процентному доходу немного снижен
Что касается прогноза, JPMorgan снизил целевой ориентир по чистому процентному доходу на 2026 год на 1,5 млрд долларов — до 103 млрд долларов.
Банк подчеркнул, что пересмотр связан исключительно с рыночным бизнесом. Прогноз по остальной, не относящейся к рынкам части, остался без изменений.
Что показывают результаты банка
Отчёт JPMorgan отражает ситуацию, при которой крупный банк одновременно выигрывает от высокой рыночной активности и оживления сделок, но всё же сохраняет осторожность в оценке внешней среды. С одной стороны, сильные торговые доходы, рост инвестиционно-банковских комиссий и устойчивое поведение потребителей поддержали квартальные результаты. С другой — руководство прямо указывает на широкий круг внешних рисков, которые могут повлиять на глобальную экономику в дальнейшем.
Источник: finance.yahoo.com
