На фоне нестабильности в энергетическом секторе аналитики выделяют три акции, которые могут обеспечивать более предсказуемый доход в 2026 году: Energy Transfer, ExxonMobil и Enterprise Products Partners. В материале отмечается, что их устойчивость связана либо с диверсифицированными активами, либо с выручкой по тарифной модели, менее зависимой от колебаний цен на сырье.
Ситуация в секторе остается сложной из-за продолжающейся войны в Иране, которая нарушила поставки нефти и других материалов через Ормузский пролив. Обычно через него проходит около одной пятой мировой нефти. Эти перебои подталкивают вверх цены на нефть и газ и вызывают дефицит в некоторых регионах мира. Обстановка остается крайне непредсказуемой и может быстро измениться.
Energy Transfer
Energy Transfer (NYSE: ET) — одна из крупнейших американских компаний среднего звена энергетической инфраструктуры. Ее сеть включает более 140 тыс. миль трубопроводов и хранилищ, которые доставляют нефть и газ от мест добычи к НПЗ и экспортным портам.
Около 90% показателя EBITDA компания получает за счет комиссионных сборов, поэтому ее результаты слабо зависят напрямую от цен на сырьевые товары. Energy Transfer работает в форме master limited partnership, или MLP, поэтому прибыль и убытки передаются держателям паев. Такая структура позволяет выплачивать крупные распределения, однако для налоговой отчетности инвесторы получают специальную форму K-1 вместо 1099.
Текущая доходность выплат Energy Transfer составляет 6,8%. В 2025 году распределяемый денежный поток компании в 1,8 раза превышал объем выплаченных распределений.
Кроме того, у компании есть несколько проектов расширения в Пермском бассейне, а также контракты на поставку природного газа для дата-центров Oracle, технологической компании. Руководство ожидает, что скорректированная EBITDA в этом году вырастет на 9–12%, что, как отмечается, должно без труда поддержать будущие выплаты.
ExxonMobil
ExxonMobil (NYSE: XOM) — крупнейшая публичная нефтегазовая компания. В 2025 году она добывала 4,7 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки.
Компания работает как вертикально интегрированный нефтяной гигант: она ведет деятельность как в сегменте добычи, так и в переработке и розничных продажах. Добывающий бизнес чувствителен к ценам на сырье, однако переработка и розница помогают смягчать последствия отраслевых спадов в периоды падения цен.
Доходность акций по дивидендам составляет 2,4%. При этом выплаты поддерживаются мощным балансом ExxonMobil и диверсифицированной структурой бизнеса. Компания выплачивает и повышает дивиденды уже 43 года подряд, несмотря на рецессии, войны и глобальную пандемию.
ExxonMobil рассчитывает к 2030 году получить 145 млрд долларов избыточного денежного потока. Рост ожидается за счет увеличения добычи на стратегических активах, включая Пермский бассейн, а также благодаря синергии по издержкам после слияния с Pioneer Natural Resources. Если цены на нефть надолго останутся высокими, компания может получить еще больше денежных средств.
Enterprise Products Partners
Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) — крупная североамериканская компания среднего звена. Ее инфраструктура включает более 50 тыс. миль трубопроводов, сотни объектов хранения, нефтехимические мощности и глубоководные терминалы.
Как и Energy Transfer, компания работает в форме MLP, поэтому имеет такую же структуру и аналогичные налоговые последствия для инвесторов. Текущая доходность распределений составляет 5,9%.
Компания повышает распределения 27 лет подряд, что в материале приводится как признак способности руководства проводить бизнес через циклы роста и спада в отрасли. В 2025 году Enterprise Products Partners также получила достаточно распределяемого денежного потока, чтобы покрыть выплаты в 1,7 раза.
Сейчас у компании в работе капитальные проекты примерно на 4,8 млрд долларов. В основном они направлены на расширение операций для удовлетворения быстро растущего спроса на экспорт американского газа. Руководство ожидает рост скорректированной EBITDA на 3–5% в этом году, а затем ускорение примерно до 10% в 2027 году. В материале говорится, что это почти гарантирует дальнейшее повышение распределений, а не только их сохранение.
Источник: finance.yahoo.com
