На фоне сохраняющейся инфляции, ослабления бума на рынке акций, связанного с искусственным интеллектом, и роста экономической неопределенности инвесторы все чаще обращают внимание на компании с устойчивым бизнесом, предсказуемыми денежными потоками и надежной историей дивидендных выплат. Среди таких бумаг выделяются Enterprise Products Partners, Evergy и United Parcel Service.
Эти три компании работают в разных секторах — энергетике, коммунальных услугах и промышленности — и, по оценке автора, подходят для долгосрочного владения в течение следующих 10 лет благодаря сочетанию стабильности, доходности и потенциала роста.
Enterprise Products Partners
Enterprise Products Partners (NYSE: EPD), оператор энергетической инфраструктуры, считается одной из strongest midstream-компаний Северной Америки. У компании одна из крупнейших интегрированных сетей трубопроводов, хранилищ и экспортной распределительной инфраструктуры.
Партнерство повышает выплаты держателям паев уже 27 лет подряд. Ожидаемая дивидендная доходность сейчас составляет около 5,6%, что ниже средних уровней последних лет, поскольку цена паев Enterprise заметно выросла.
Бизнес компании в значительной степени защищен от инфляции: около 90% долгосрочных контрактов содержат положения об индексации цен, которые должны компенсировать инфляционное давление. Примерно 98% долга компании имеет фиксированную ставку. Кроме того, модель выручки, основанная на сборах, снижает зависимость Enterprise от колебаний цен на нефть и газ. Благодаря этому компания сохраняла стабильный и растущий денежный поток как в благоприятные, так и в слабые периоды для энергетического сектора.
Дополнительную поддержку в долгосрочной перспективе Enterprise могут оказать рост экспорта американского сжиженного природного газа и увеличение внутреннего спроса на природный газ для электроснабжения ИИ-центров обработки данных.
Evergy
Акции электросетевых и коммунальных компаний традиционно считаются устойчивыми во время экономических спадов и рыночной волатильности, поскольку спрос на электроэнергию обычно остается стабильным. В этом списке выделяется Evergy (NASDAQ: EVRG).
Компания снабжает электроэнергией около 1,7 млн клиентов в восточном Канзасе и западном Миссури. На обслуживаемых территориях у нее нет конкурентов. Около половины всей электроэнергии Evergy вырабатывается из чистых источников, включая атомную, ветровую и солнечную энергетику.
Главным фактором роста для Evergy автор считает спрос, связанный с искусственным интеллектом. Канзас и Миссури предлагают финансовые стимулы компаниям, строящим центры обработки данных, и поэтому регион стал активной площадкой для расширения ИИ-инфраструктуры. В феврале 2026 года Evergy подписала соглашения по четырем проектам дата-центров и ожидает как минимум еще одну сделку до конца года.
Компания прогнозирует, что эти и другие крупные потребители нагрузки «обеспечат значительный рост нагрузки до 2030 года и после этого». Evergy также ожидает, что с 2028 года ее скорректированная прибыль на акцию будет расти более чем на 8% в год благодаря спросу, связанному с ИИ.
Дивидендная доходность Evergy составляет 3,4%. Компания повышает дивиденды уже 23 года подряд.
United Parcel Service
United Parcel Service (NYSE: UPS), глобальная логистическая компания, — наиболее узнаваемое имя в этом списке. В среднем UPS ежедневно доставляет 20,8 млн посылок по всему миру.
После бурного роста во время пандемии COVID-19 акции UPS в последние несколько лет показывали слабую динамику, однако в четвертом квартале 2025 года начали уверенно восстанавливаться. В последние недели этот импульс ослаб, отчасти из-за конфликта с Ираном. Тем не менее долгосрочные перспективы компании оцениваются положительно.
UPS близка к завершению периода сокращения объемов отправлений от Amazon (NASDAQ: AMZN). Руководство считает 2026 год «переломным моментом» в стратегии перестройки UPS в более компактный и гибкий бизнес. Компания также должна повысить прибыльность за счет увеличения доли более маржинальных отправлений, включая логистику в сфере здравоохранения.
Текущая дивидендная доходность UPS составляет 6,8%. По оценке автора, выплата дивидендов не находится под угрозой, поскольку компания должна генерировать достаточный свободный денежный поток, чтобы покрывать дивиденды как минимум на нынешнем уровне.
Источник: The Motley Fool
