Технологии искусственного интеллекта выходят за рамки обычных чат-ботов, и следующим крупным направлением может стать agentic AI — программное обеспечение, способное самостоятельно выполнять сложные задачи при минимальных предварительных указаниях. Уже сейчас ИИ-агенты широко применяются в разработке программного обеспечения, и, как ожидается, со временем такая автоматизация распространится и на другие отрасли экономики.
На этом фоне выделяются пять компаний, которые, по оценке аналитиков, находятся в выгодном положении для роста благодаря этому тренду: Nvidia, Broadcom, Amazon, Microsoft и Alphabet.
Расширение agentic AI потребует значительно больше вычислительных мощностей. Сейчас даже существующего объема ИИ-инфраструктуры недостаточно для удовлетворения текущего спроса, поэтому по мере распространения ИИ-агентов спрос на оборудование для вычислений, вероятно, будет расти и дальше.
Среди производителей аппаратного обеспечения в этом контексте особенно выделяются Nvidia и Broadcom. Nvidia остается наиболее очевидным выбором, поскольку ее графические процессоры, или GPU, уже много лет являются основными вычислительными чипами для задач, связанных с искусственным интеллектом. Такие процессоры отличаются высокой гибкостью и подходят для широкого круга задач параллельной обработки данных, что делает их подходящими для дальнейшего использования по мере развития agentic AI.
Broadcom, в свою очередь, использует иной подход на рынке ИИ-чипов. Компания сотрудничает со своими крупными клиентами из числа гиперскейлеров и разрабатывает специализированные чипы под конкретные вычислительные задачи. Такие ASIC-чипы менее универсальны, чем GPU, но лучше справляются с теми задачами, для которых были созданы, и делают это с меньшими затратами.
Ожидается, что в ближайшие несколько лет и Nvidia, и Broadcom покажут очень высокий рост выручки.
Еще одно направление, которое может выиграть от распространения agentic AI, — облачные вычисления. У большинства компаний нет ни достаточного капитала, ни необходимых компетенций для строительства собственных высокопроизводительных дата-центров под внутренние ИИ-задачи, поэтому они арендуют вычислительные мощности у облачных провайдеров.
Крупнейшими игроками здесь остаются Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure и Google Cloud, входящий в Alphabet. Все три платформы уже показывают сильные результаты и, вероятно, получат дополнительный импульс по мере того, как agentic AI станет более массовым.
В последнем отчетном квартале AWS увеличил выручку на 24% в годовом выражении — это лучший квартальный результат более чем за три года. Выручка Azure выросла на 39%, а Google Cloud показал самый высокий темп роста среди троих — 48%.
Эти подразделения остаются высокорентабельными. Все три компании также сообщили инвесторам о значительном объеме невыполненных заказов со стороны клиентов, которым необходимы мощности для ИИ-вычислений. Именно этим они объясняют сотни миллиардов долларов, направляемые на расширение ИИ-инфраструктуры.
Дополнительный фактор для инвесторов заключается в том, что все пять этих акций сейчас торгуются как минимум на 10% ниже своих исторических максимумов. При этом бумаги компаний остаются среди ключевых игроков в сегменте agentic AI.
Источник: finance.yahoo.com
