Акции Pfizer, Novo Nordisk и Exelixis с ценой ниже 50 долларов за бумагу выглядят привлекательными для инвесторов, несмотря на недавние трудности у каждой из компаний. Все три эмитента работают в здравоохранении, а их текущие оценки по мультипликаторам остаются ниже или на умеренном уровне по сравнению с отраслью.
Pfizer торгуется чуть ниже 27 долларов за акцию с форвардным коэффициентом цена/прибыль около 9 при среднем уровне по сектору здравоохранения 17,8. Компания столкнулась со слабыми и нестабильными финансовыми результатами из-за падения продаж продуктов, связанных с коронавирусом. Однако у Pfizer остается широкий портфель разработок, особенно в онкологии и лечении хронического ожирения, что может поддержать клинический прогресс в ближайшие пять лет и в дальнейшем увеличить выручку и прибыль.
По мере снижения зависимости от коронавирусного бизнеса финансовые показатели Pfizer могут заметно улучшиться. Низкая оценка акций на этом фоне делает бумаги компании интересными для рассмотрения.
Novo Nordisk стоит около 39 долларов за акцию, а ее форвардный коэффициент цена/прибыль составляет 10,4. Компания потеряла часть рыночной доли в сегменте препаратов класса GLP-1, где ранее доминировала. Тем не менее бумаги могут восстановиться, если Novo Nordisk сможет воспользоваться быстрым ростом рынка средств для снижения веса.
Спрос на препараты против ожирения, как ожидается, будет расти на фоне новых научных достижений, и Novo Nordisk остается одной из компаний с сильными позициями в этом направлении. Ее препараты для снижения веса, включая Wegovy и его пероральную версию, входят в число лидеров в своих нишах. Кроме того, в разработке у компании есть несколько кандидатов в этой области, часть из которых может получить одобрение в ближайшие годы.
Exelixis, чьи акции стоят около 41 доллара, занимает более узкую, но заметную нишу в онкологии. Основной продукт компании — Cabometyx, одобренный для лечения некоторых форм рака печени и почек. Благодаря этому препарату Exelixis в целом показывает рост выручки и прибыли.
Компания также рассчитывает расширять показания для Cabometyx и поддерживать этот бизнес до появления конкуренции со стороны дженериков в начале 2030 года. Параллельно Exelixis развивает новые препараты, готовясь к будущему окончанию патентной защиты ключевого продукта.
Одним из таких направлений стал zanzalintinib. В прошлом году этот препарат показал эффективность при лечении метастатического колоректального рака в комбинации с Tecentriq компании Roche. Этот рынок считается привлекательным, поскольку колоректальный рак занимает второе место среди причин смерти от онкологических заболеваний в мире, а после появления метастазов показатели пятилетней выживаемости существенно снижаются.
Помимо zanzalintinib, Exelixis разрабатывает и другие препараты и к 2030 году может заметно обновить свою линейку. На этом фоне компания выглядит интересной ставкой в одном из наиболее прибыльных направлений фармацевтической отрасли.
Источник: finance.yahoo.com
