Заемщики с низким кредитным рейтингом в США все чаще не справляются с выплатами по долгам, и это может быть ранним признаком более широких экономических проблем. На этом фоне главный экономист Moody’s Analytics Марк Занди предупредил, что ситуация ухудшается еще до возможных последствий напряженности на Ближнем Востоке.
31 марта Занди написал в X: «Вот еще одна причина беспокоиться о перспективах экономики: субстандартным заемщикам становится все труднее своевременно вносить платежи по своим кредитам. И это еще до боевых действий с Ираном. <…> То, как чувствуют себя субстандартные заемщики, — это надежный опережающий экономический индикатор, сигнализирующий о трудных временах еще до того, как по экономике ударят последствия событий на Ближнем Востоке».
По оценке экономиста, сейчас объем субстандартного долга составляет 2,7 трлн долларов, или 15% всей непогашенной задолженности. Перед мировым финансовым кризисом 2008 года этот показатель достигал 3,5 трлн долларов, что соответствовало примерно 30% общего долга.
Занди отметил, что из-за меньшей доли такого долга он ограниченно обеспокоен устойчивостью самой финансовой системы. Однако основная тревога, по его словам, связана с финансовой устойчивостью американцев с низкими и средними доходами, которым уже сейчас трудно обслуживать долги при уровне безработицы в 4,4%.
Дополнительное давление создают рост расходов, высокие процентные ставки и ограниченные возможности для рефинансирования долгов. В частности, цена обычного неэтилированного бензина поднялась до 4 долларов за галлон, что на 1 доллар выше, чем месяцем ранее.
Связь с кризисом 2008 года
Субстандартная ипотека сыграла ключевую роль в запуске мирового финансового кризиса 2008 года. Банки выдавали рискованные кредиты заемщикам с плохой кредитной историей, часто по ставкам, которые позже повышались.
Когда цены на жилье начали снижаться, а число дефолтов выросло, эти кредиты, упакованные в сложные ценные бумаги и проданные по всему миру, привели к огромным потерям финансовых организаций. Итогом стали заморозка кредитования, крах банков и резкое экономическое сжатие. Тогда субстандартный долг составлял около 30% общего долга, что усиливало системные риски.
Занди предупредил, что дальнейший рост безработицы может заметно усугубить нынешние проблемы.
Экономист и ранее известен своевременными предупреждениями о рисках для экономики. Он точно предсказал отдельные аспекты спада на рынке жилья в 2008 году и последующей рецессии, заранее указывая на чрезмерную долговую нагрузку потребителей и опасные ипотечные практики. В последующие годы он также предупреждал о высоком уровне долгов домохозяйств, возможных коррекциях на рынке жилья и уязвимостях экономики в периоды роста ставок или внешних шоков.
На фоне сохраняющейся экономической неопределенности Занди также заявлял, что в текущих условиях рецессии будет трудно избежать.
Источник: Finbold
