Micron Technology, американский производитель микросхем памяти, сообщила о сильных результатах за второй квартал 2026 финансового года, завершившийся 26 февраля. Компания заявила, что ее выручка почти утроилась в годовом выражении и достигла 23,9 млрд долларов, а скорректированная прибыль выросла почти в восемь раз, до 12,20 доллара на акцию.
Показатели превысили ожидания Уолл-стрит: аналитики прогнозировали прибыль на уровне 9,31 доллара на акцию при выручке 20,07 млрд долларов. Акции Micron за последний год выросли на 346%, а сама компания указывает на сохраняющийся высокий спрос на память со стороны систем искусственного интеллекта.
По словам руководства Micron, в этом году на дата-центры для ИИ придется более половины всех поставок памяти в отрасли. При этом предложение по-прежнему отстает от спроса. Генеральный директор Санджай Мехротра заявил, что в среднесрочной перспективе компания «способна удовлетворить только от 50% до двух третей» спроса со стороны ключевых клиентов.
О сохранении дефицита говорит и конкурент Micron, SK Hynix. Компания отмечает, что предложение памяти отстает от спроса на 20% и, по ее оценке, производители не смогут полностью закрыть потребности рынка до 2030 года, даже несмотря на ввод дополнительных мощностей.
Одной из причин остается длительный цикл строительства новых фабрик на фоне быстрого роста спроса на ИИ-чипы. По оценке Deloitte, нагрузка на дата-центры для искусственного интеллекта в период с 2026 по 2030 год может ежегодно увеличиваться в три-четыре раза. Это будет усиливать потребность в микросхемах, в том числе в памяти с высокой пропускной способностью, или HBM, которая используется для более быстрой передачи данных между различными типами процессоров в ИИ-центрах обработки данных.
Bloomberg ожидает, что рынок HBM будет расти в среднем на 42% в год до 2033 года. На этом фоне производители, включая Micron, отдают приоритет выпуску HBM, что создает дефицит для рынков персональных компьютеров и смартфонов. Gartner считает, что рост себестоимости ПК и смартфонов из-за высоких цен на память приведет к снижению их продаж в 2026 году. После того как производители памяти нарастят мощности для обслуживания рынка ИИ-дата-центров, им придется уделить больше внимания и сегментам ПК и смартфонов.
В самой Micron ожидают, что 2026 финансовый год станет рекордным. Компания прогнозирует на текущий квартал выручку в 33,5 млрд долларов, что более чем в 3,5 раза выше показателя за аналогичный период годом ранее, когда она составила 9,3 млрд долларов. Для сравнения, за весь 2025 финансовый год, завершившийся в августе прошлого года, выручка Micron составила 37,4 млрд долларов.
Прогноз по прибыли на текущий квартал составляет 19,15 доллара на акцию, что в 10 раз выше результата годичной давности. Аналитики ожидали лишь 10,77 доллара на акцию. На фоне таких ориентиров рыночные оценки будущей прибыли компании заметно выросли.
Согласно приведенной в материале оценке аналитиков, в следующем финансовом году прибыль Micron может достигнуть 98,55 доллара на акцию. Также отмечается, что при более консервативном росте прибыли на 10% в 2029 и 2030 финансовых годах этот показатель к концу десятилетия может увеличиться до 119 долларов на акцию.
Если к тому моменту акции будут торговаться с коэффициентом 21 к ожидаемой прибыли, что соответствует форвардному мультипликатору S&P 500, их цена может достичь 2 499 долларов в 2030 году, исходя из прогнозной прибыли в 119 долларов на акцию. Это означает потенциальный рост на 490% от текущих уровней.
Источник: finance.yahoo.com
