Среди акций индекса Russell 2000 положительную оценку получила IMAX, тогда как Health Catalyst и First Busey были отмечены как менее привлекательные для инвесторов. IMAX выделили благодаря быстрому росту выручки, улучшению свободного денежного потока и повышению отдачи на вложенный капитал.
IMAX, чья рыночная капитализация составляет 2,11 млрд долларов, развивает технологии и системы широкоформатных кинотеатров. За последние пять лет ее выручка росла в среднем на 24,5% в год, что указывает на усиление позиций компании на рынке. За тот же период маржа свободного денежного потока увеличилась на 24,3 процентного пункта, что дает бизнесу больше возможностей для дальнейшего роста, обратного выкупа акций или выплаты дивидендов. Также отмечается, что прошлые инвестиции компании начинают приносить результат, поскольку растет доходность капитала.
Акции IMAX торгуются по 39,40 доллара, что соответствует коэффициенту 23x по прогнозной прибыли. В материале компания названа единственной акцией из рассмотренных, которая выглядит перспективно для покупки.
Какие компании вызвали сомнения
Health Catalyst с рыночной капитализацией 86,1 млн долларов предоставляет медицинским организациям технологии и аналитические сервисы для управления данными и улучшения клинических, финансовых и операционных показателей. Однако за последние два года ее выручка росла всего на 2,5% в год, что указывает на слабый спрос по сравнению с другими разработчиками программного обеспечения.
Дополнительным риском для Health Catalyst названа высокая конкуренция, из-за которой компании приходится больше тратить на продажи и маркетинг, даже если отдача от этих расходов остается низкой. Также негативно оценивается история сжигания денежных средств, что вызывает сомнения в устойчивости бизнес-модели в долгосрочной перспективе. Бумаги Health Catalyst торгуются по 1,20 доллара за акцию, или с коэффициентом 0,3x к прогнозной выручке.
First Busey, рыночная капитализация которой составляет 2,14 млрд долларов, является банковским холдингом, работающим в Иллинойсе, Миссури, Флориде и Индиане. Компания оказывает услуги корпоративного и розничного банкинга, управления капиталом и платежных технологий. При этом у банка чистая процентная маржа составляет 3,3%, что говорит о более слабой прибыльности по сравнению с рядом других игроков и требует компенсировать это наращиванием кредитования.
Еще одним сдерживающим фактором для First Busey названы темпы роста прибыли на акцию: за последние пять лет они составляли в среднем 4,9% в год и отставали от роста выручки, что может свидетельствовать о снижении эффективности дополнительного бизнеса. Кроме того, в ближайшие 12 месяцев ожидается снижение материальной балансовой стоимости на акцию на 3,2%, что указывает на возможные сложности с качеством кредитного портфеля. Акции First Busey торгуются по 24,79 доллара, что соответствует 0,9x прогнозной материальной балансовой стоимости.
Акции компаний малой капитализации из Russell 2000 могут давать высокий потенциал роста, но обычно сопровождаются более высокими рисками и меньшей устойчивостью бизнеса по сравнению с крупными компаниями. На этом фоне IMAX была отмечена как более сильный вариант, тогда как Health Catalyst и First Busey вызвали настороженность из-за более слабых финансовых показателей и рисков для дальнейшего роста.
Источник: finance.yahoo.com
