Акции EverQuote за последние шесть месяцев подешевели на 36,2% и торгуются по $15,87. Несмотря на снижение цены, компанию по-прежнему считают рискованной для инвесторов из-за слабой эффективности привлечения пользователей и давления со стороны конкуренции.
Основная претензия к EverQuote связана с высокими расходами на продажи и маркетинг. За последний год компания направила на эти цели 80,3% своей валовой прибыли. Это говорит о том, что привлечение новых пользователей обходится дорого, а сама компания работает в конкурентной среде, где ей сложно заметно выделяться среди аналогичных сервисов.
Модель роста EverQuote также усиливает эти риски. В отличие от компаний, продающих корпоративное программное обеспечение через специализированные отделы продаж, потребительские интернет-бизнесы обычно зависят от вирусного распространения продукта, платной рекламы и различных стимулов для пользователей. В случае EverQuote такая модель требует значительных затрат, что снижает эффективность бизнеса.
После недавнего падения котировок акция оценивается примерно в 3,7 прогнозного показателя EV/EBITDA. Это означает, что рыночная цена выглядит умеренной по отношению к ожидаемой операционной прибыли компании до вычета процентов, налогов и амортизации. Однако даже при такой оценке фундаментальные показатели EverQuote рассматриваются как недостаточно устойчивые, чтобы компенсировать риск дальнейшего снижения.
На этом фоне предпочтение отдается другим бумагам. Вместо EverQuote предлагается обратить внимание на быстрорастущую ресторанную франшизу, известную своим соусом ranch, хотя конкретная компания не называется.
Источник информации: finance.yahoo.com
