Brookfield Infrastructure Partners, Clearway Energy и Energy Transfer выделяются среди дивидендных акций сочетанием высокой текущей доходности и устойчивого роста выплат. Все три компании уже предлагают дивиденды заметно выше среднего уровня по индексу S&P 500 и рассчитывают поддерживать рост денежных потоков и распределений в долгосрочной перспективе.
Наиболее высокую доходность из этой тройки сейчас предлагает Energy Transfer — 7,1%. Доходность Brookfield Infrastructure Partners составляет 4,8%, а Clearway Energy — 4,6%. Для сравнения, доходность S&P 500 находится около 1,2%.
Brookfield Infrastructure Partners
Brookfield Infrastructure Partners увеличивает дивиденды 17 лет подряд. За это время среднегодовой темп роста выплат составил 9%. В компании ожидают, что в долгосрочной перспективе дивиденды будут расти на 5–9% в год.
Основой для этого роста должен стать рост FFO — показателя денежных результатов бизнеса — более чем на 10% в год в ближайшие годы. Этому, по оценке компании, будут способствовать повышение тарифов, привязанных к инфляции, инвестиционные проекты и новые приобретения.
Сейчас у Brookfield более чем на 9 млрд долларов коммерчески обеспеченных проектов расширения. В эту сумму входят более 1,2 млрд долларов в развитие коммунальной инфраструктуры и свыше 7,1 млрд долларов инвестиций в платформу инфраструктуры данных. Кроме того, в прошлом году компания обеспечила новые сделки по приобретениям на 1,5 млрд долларов, включая инвестицию 500 млн долларов в крупную систему трубопроводов для нефтепродуктов в США.
Корпоративный аналог компании, Brookfield Infrastructure Corporation, дает доходность 4%, тогда как партнерская структура платит больше. Более высокая доходность связана с тем, что инвесторы получают налоговую форму Schedule K-1, что может усложнять подачу налоговой отчетности.
Clearway Energy
Clearway Energy получает стабильный денежный поток за счет продажи электроэнергии коммунальным компаниям и крупным корпорациям по долгосрочным контрактам с фиксированными ставками. Такой формат делает поступления компании более предсказуемыми.
Компания ожидает рост денежного потока на акцию на 7–8% в год до 2030 года. Рост на ближайшие два года уже полностью обеспечен благодаря заключенным сделкам по покупке или модернизации объектов возобновляемой энергетики, которые будут введены в коммерческую эксплуатацию в этот период.
Дополнительную поддержку планам компании дает Clearway Energy Group, материнская структура и крупный разработчик проектов в сфере возобновляемой энергетики. Clearway рассчитывает приобретать у нее новые активы по мере их ввода в эксплуатацию, что должно укрепить перспективы дальнейшего роста.
После 2030 года компания ожидает дальнейший рост денежного потока на акцию на 5–8% и более в год. В числе факторов поддержки называется быстрое увеличение спроса на электроэнергию, в том числе из-за развития центров обработки данных для искусственного интеллекта.
Energy Transfer
Energy Transfer, оформленная как master limited partnership, также направляет инвесторам форму Schedule K-1. Компания получает очень стабильный денежный поток: около 90% ее прибыли формируется за счет комиссионных доходов.
В этом году Energy Transfer планирует вложить более 5 млрд долларов в проекты роста. Эти инвестиции входят в многолетний портфель проектов, рассчитанный до 2030 года. Среди крупнейших расширений — трубопровод Hugh Brinson стоимостью 2,7 млрд долларов и проект Desert Southwest Expansion стоимостью 5,6 млрд долларов.
Именно эти уже обеспеченные проекты лежат в основе планов компании увеличивать распределения на 3–5% в год. В компании также рассчитывают на появление новых проектов расширения на фоне растущего спроса на природный газ, который поддерживают центры обработки данных для ИИ, экспорт сжиженного природного газа и развитие передового производства.
В совокупности Brookfield Infrastructure Partners, Clearway Energy и Energy Transfer объединяют высокую дивидендную доходность с ожидаемым ростом бизнеса и выплат. Это делает их заметными вариантами для долгосрочных инвесторов, ориентированных одновременно на текущий доход и увеличение капитала.
Источник: finance.yahoo.com
