Среди компаний индекса S&P 500 аналитики выделили две акции с заметным потенциалом роста — Advanced Micro Devices и Texas Pacific Land, тогда как Moderna они предлагают обходить стороной. В обзоре отмечается, что даже среди крупнейших компаний рынка не все показывают одинаково сильные результаты: часть сталкивается с замедлением роста, снижением маржи и усилением конкуренции.
Advanced Micro Devices, один из ведущих разработчиков компьютерных процессоров и графических чипов для ПК и дата-центров, получила положительную оценку благодаря сильным темпам роста. За последние пять лет ее выручка увеличивалась в среднем на 28,8% в год, что, как отмечается, отражает расширение доли рынка в текущем цикле. Прогноз на ближайшие 12 месяцев также выглядит сильным: продажи, как ожидается, вырастут на 34,8%, что выше темпов двухлетнего тренда. Прибыль на акцию за последние пять лет росла в среднем на 26,4% в год, заметно опережая средний уровень по сопоставимым компаниям.
Рыночная капитализация AMD составляет 354,6 млрд долларов. Бумаги компании торгуются по 217,20 доллара за акцию, а форвардный коэффициент P/E оценивается в 31,7.
Texas Pacific Land, один из крупнейших частных землевладельцев США, также вошла в число предпочтительных бумаг. Компания владеет примерно 868 тыс. акров земли в Пермском бассейне и получает доход от роялти на нефть и газ, водных услуг и аренды земли. За последние 10 лет ее выручка росла в среднем на 26,2% в год. В обзоре подчеркивается высокая рентабельность бизнес-модели: валовая маржа компании достигает 95%. Также отмечается, что Texas Pacific Land генерирует значительный свободный денежный поток, что дает ей гибкость для инвестиций в рост или возврата капитала акционерам.
Рыночная капитализация Texas Pacific Land составляет 30,63 млрд долларов. Акции компании стоят 444,10 доллара, а форвардный мультипликатор EV/EBITDA равен 32,8.
Moderna, напротив, названа бумагой, которой стоит избегать. Биотехнологическая компания получила мировую известность во время пандемии COVID-19 благодаря одной из первых эффективных вакцин и занимается разработкой препаратов на основе матричной РНК. Однако, как отмечается в обзоре, за последние два года ее выручка сокращалась в среднем на 46,7% в год, поскольку клиенты откладывали покупки ее продуктов и услуг в этом цикле.
Дополнительным негативным фактором названа динамика прибыли: за последние пять лет прибыль на акцию снижалась в среднем на 30,2% в год, несмотря на рост выручки, что, по оценке аналитиков, говорит о значительно меньшей прибыльности дополнительных продаж. Кроме того, за тот же период маржа свободного денежного потока упала на 178,4 процентного пункта, что, как отмечается, указывает на более капиталоемкую модель бизнеса на фоне усиления конкуренции.
Рыночная капитализация Moderna составляет 19,51 млрд долларов. Акции компании торгуются по 49,30 доллара за бумагу, а форвардный коэффициент price-to-sales равен 9,7.
В целом в обзоре подчеркивается, что индекс S&P 500 остается ориентиром для инвесторов, ищущих стабильность, поскольку в него входят крупнейшие и наиболее известные компании рынка. Однако, по мнению аналитиков, даже среди крупных эмитентов важно отделять лидеров от отстающих.
Источник: Yahoo Finance
