Аналитики выделили Altria как акцию, которая заслуживает более внимательного взгляда, несмотря на сдержанный консенсус рынка. Одновременно они выразили сомнения в перспективах Funko и Western Union, указав на слабую динамику продаж, давление на прибыль и другие риски.
Наиболее заметно среди трех компаний выделяется Altria, известная по бренду сигарет Marlboro. Консенсусная целевая цена по ее акциям составляет 65,50 доллара, что на 2,3% ниже текущего уровня. При этом компания, по оценке аналитиков, отличается высокой рентабельностью: ее валовая маржа достигает 71,1%, операционная маржа — 52,1%, а маржа свободного денежного потока — 43,6%. Также отмечается рост конверсии денежных средств, который повышает финансовую устойчивость бизнеса. Акции Altria торгуются по 67,08 доллара, что соответствует 11,9 прогнозной прибыли.
Почему вызывают сомнения Funko и Western Union
В числе компаний, к которым аналитики советуют относиться осторожно, оказалась Funko — производитель лицензионных коллекционных товаров, сотрудничающий с такими медиафраншизами, как Marvel и One Piece. Консенсусная целевая цена по ее бумагам составляет 4,50 доллара, что предполагает потенциал роста на 15,4% от текущего уровня.
Однако, несмотря на этот формальный потенциал, у Funko отмечены слабые фундаментальные показатели. За последние пять лет ее продажи росли в среднем на 6,8% в год, что оказалось ниже типичного уровня для компаний сектора потребительских товаров необязательного спроса. Кроме того, снижение отдачи на вложенный капитал с и без того низкой базы указывает на то, что недавние инвестиции разрушают стоимость. Дополнительным риском названа убыль денежных резервов, которая может привести к привлечению капитала и размыванию долей акционеров. Акции Funko торгуются по 3,90 доллара, а оценка компании составляет 5,3 прогнозного EV/EBITDA.
Сдержанно также оцениваются перспективы Western Union, глобального сервиса денежных переводов, работающего с 1851 года. Консенсусная целевая цена по акциям компании составляет 9,62 доллара, что предполагает лишь 3,5% потенциала роста. Текущая цена бумаги — 9,29 доллара, а компания торгуется с мультипликатором 5,1 прогнозной прибыли.
Главные вопросы к Western Union связаны с ухудшением показателей бизнеса. За последние пять лет выручка компании снижалась в среднем на 2,9% в год на фоне сложной ситуации на конечных рынках. Прибыль на акцию за тот же период сокращалась в среднем на 1,3% в год, что вызывает дополнительное беспокойство, поскольку в долгосрочной перспективе динамика акций часто следует за динамикой этого показателя.
Таким образом, из трех рассмотренных бумаг Altria выделяется благодаря высокой прибыльности и сильному денежному потоку, тогда как Funko и Western Union сталкиваются с более заметными операционными и финансовыми трудностями.
Источник: finance.yahoo.com
